Activa-allocatie

Activa-allocatie

Update over Bevrijdingsdag VS

Sinds zijn terugkeer in het Witte Huis heeft Trump een reeks tariefverhogingen per land of sector aangekondigd. Als we alle maatregelen combineren die vóór 2 april werden aangekondigd (20% voor China, 25% voor Canada en Mexico met een vrijstelling voor goederen die voldoen aan de USMCA , 25% voor staal en aluminium en 25% voor auto's en onderdelen), zou het gemiddelde tarief op invoer uit de VS oplopen van 2,5% eind 2024 tot 11% .
US elections, Activa-allocatie, Macro, Florence Pisani, Emile Gagna

Het economisch beleid van Trump

De verkiezing van Donald Trump, in combinatie met de controle van de Republikeinse Partij over beide huizen van het Congres, heeft geleid tot een nieuw politiek landschap in de Verenigde Staten. Welke belangrijke beslissingen moet de nieuwe regering nemen? Welke impact zullen deze beslissingen hebben op de macro-economische omgeving, de financiële markten en beleggers?
Activa-allocatie, Macro

Update over ReArm Europe

Het rapport van voormalig ECB-president Mario Draghi, dat afgelopen september werd gepubliceerd, drong er bij de EU op aan om haar concurrentievermogen nieuw leven in te blazen en te stimuleren.
Nadège Dufossé, Activa-allocatie

Kan het Amerikaanse exceptionalisme standhouden?

De afgelopen tien jaar hebben de Amerikaanse aandelenmarkten de rest van de wereld grotendeels overklast, dankzij een sterk momentum in de technologiesector en een gunstig macro-economisch klimaat.
Activa-allocatie

Talrijke verschuivingen

We handhaven een overwogen positie in wereldwijde aandelen, met een meer gebalanceerde benadering in sectoren en regio's. We hebben met name een hernieuwde interesse in Europa en China, omdat de inhaalbeweging in deze regio's nog steeds een potentieel opwaartse kant heeft: een reeks macro-economische, geopolitieke en technologische factoren hebben opmerkelijke verschuivingen opgeleverd die beleggers zorgvuldig moeten beoordelen.
Activa-allocatie

Hij is terug

De terugkeer van Donald Trump in het Witte Huis zal waarschijnlijk een duidelijker beeld geven van hoe dominant zijn beleid zal zijn. Ongetwijfeld zullen zijn retoriek en zijn beleidsbeslissingen de economie en de financiële markten vormgeven en door elkaar schudden.
Activa-allocatie

De realiteit na de verkiezingen

De verkiezingsuitslag in de VS was een belangrijke drijfveer voor de markt. De overwinning van Donald Trump en de Republikeinse meerderheid in het Congres deed de verwachtingen voor belastingverlagingen, deregulering, een soepel begrotingsbeleid en een strenger handelsbeleid stijgen.
Activa-allocatie

Omgaan met Trump 2.0

De resultaten van de Amerikaanse verkiezingen worden snel verwerkt in de financiële markten en stuwden de Amerikaanse aandelenindices verder naar nieuwe hoogtepunten.
Nadège Dufossé, Florence Pisani, Activa-allocatie, US elections

Update over Amerikaanse verkiezingen

Donald Trump gaat terug naar het Witte Huis als de 47e president, met een verhoogde kans op een Republikeinse sweep. Gisteren (6 november) waren de marktreacties sterk: Amerikaanse aandelen bereikten recordhoogtes, de rente op 10Y-obligaties steeg naar 4,5% en de dollar steeg sterk ten opzichte van de meeste valuta.
Olivier Clapt, Activa-allocatie, Research Paper

Aannames voor de kapitaalmarkt - Rendementsverwachtingen voor de lange termijn

Hoewel navigeren aan de hand van de sterren dapper en avontuurlijk kan lijken, zouden we het niet aanraden op financiële markten. Je kunt maar beter een goed kompas hebben! In een wereld die voortdurend verandert, hebben beleggers begeleiding nodig bij hun beslissingen over activaspreiding. Met deze langetermijnvoorspellingen verrijken we hun gereedschapskist voor portefeuilleconstructie.
Activa-allocatie

Sweet spot

Plotseling bevinden de VS zich in een 'sweet spot' nu de groei aantrekt, de inflatie daalt, de Fed versoepelt en beide presidentskandidaten klaar zijn om massaal veel geld uit te geven. De rest van de wereld lijkt zich daarentegen zorgen te maken over geopolitiek en groei.
Nicolas Forest, Activa-allocatie

Wordt 2025 het jaar van de schuldvermindering?

De gestage toename van de erbarmelijke tekorten en schuldratio’s heeft de overheidsschuld tot een favoriet onderwerp van de financiële pers gemaakt.
Activa-allocatie, Emerging Markets Equities

Update on China Stimulus: A Game Changer?

Before the measures recently announced, China was confronted with significant deflationary forces and was struggling to meet its 5% GDP growth target. Youth unemployment rate reached 24%, consumer confidence has been at rock bottom levels for years, household consumption has remained well below pre-pandemic trends and the real estate market has been falling for four years.
Activa-allocatie, Nadège Dufossé

Is volatiliteit in de zomer onvermijdelijk?

The MSCI World (developed countries index) hit an all-time high in mid-July, following an almost uninterrupted 33% rise since its low point at the end of October 2023.
Activa-allocatie

Politiek en beleid

Na de aandacht voor de verkiezingen in Frankrijk en het Verenigd Koninkrijk verschuift de aandacht van beleggers snel naar de Verenigde Staten. Het eerste presidentiële debat heeft de kans op een tweede presidentschap van Donald Trump vergroot, wat een potentieel risico op hogere inflatie in 2025 met zich meebrengt.
Activa-allocatie

Verkiezingsonzekerheid overschaduwt verbeterende fundamentals

Sowieso stond 2024 al bekend als een verkiezingsjaar waarin meer dan de helft van de wereldbevolking naar de stembus zou gaan. Het besluit van de Franse president Emmanuel Macron om zijn eigen wetgevende macht te ontbinden als reactie op de verkiezingen voor het Europees Parlement voegde nog meer verkiezingen toe aan de reeds lange lijst.
Activa-allocatie, Nadège Dufossé

Naar een nieuwe goudkoorts ?

De goudprijs is sinds het begin van het jaar met meer dan 17% gestegen , waardoor het een van de best presterende activa van dit jaar is. Na in 2023 tussen US$1.800 en US$2.000 te hebben geschommeld, schoot de goudprijs in maart en april 2024 omhoog en bereikte snel US$2.400.
Activa-allocatie

Uitbreiding

De markten zijn de consolidatie op korte termijn te boven gekomen doordat zowel bottom-up als top-down elementen behulpzaam waren: op microniveau was het resultatenseizoen van het eerste kwartaal positief aan beide kanten van de Atlantische Oceaan na een sterker dan verwachte wereldeconomie aan het begin van het jaar.
Activa-allocatie

Groene scheuten deze lente

Volgens ons is het tijd om de portefeuille meer cyclisch te maken om in te spelen op een verbeterend beursklimaat.
Activa-allocatie, Macro, Aandelen, Vastrentende effecten, Nicolas Forest, Nadège Dufossé, Emile Gagna

Update over Spanningen Midden-Oosten

Op 13 april besloot Iran Israël aan te vallen met 300 drones en raketten na een aanval op zijn diplomatieke compound in Syrië. Regionale escalatie en de olieprijs lopen gevaar. Dit staartrisico kan niet worden genegeerd. We volgen de ontwikkelingen op de voet.
Activa-allocatie, Aandelen, Nadège Dufossé, Thibaut Dorlet

Japan: Maken of breken

Japanse aandelen hebben sinds het begin van het jaar een positieve ontwikkeling doorgemaakt (+20,8% performance tot 27 mrt 2024 ), waarbij de Nikkei onlangs recordhoogtes bereikte en daarmee de piek van de zeepbel van 1989 overtrof .
Activa-allocatie

Voorwaarts Mars in Maart

Het trans-Atlantische debat over het monetaire beleid van de centrale banken is geëvolueerd naar een vraagstuk van timing en omvang, aangezien de kansen ongetwijfeld in het voordeel van een zachte landing spelen.
Activa-allocatie, Nadège Dufossé

Anatomie van een haussemarkt in de Verenigde Staten

Het herstel van de Amerikaanse markt sinds oktober is naar historische maatstaven uitzonderlijk: 1989 is het enige jaar in de afgelopen 50 jaar waarin de S&P 500 index in 15 van de laatste 17 weken is gestegen.

Snel zoeken

Krijg sneller informatie met één enkele klik

Ontvang inzichten rechtstreeks in uw inbox