De terugkeer van Donald Trump in het Witte Huis roept veel vragen op, niet in het minst over de impact van zijn beleid op de economie en de financiële markten. Risicoarbitragestrategieën, die zich richten op fusies en overnames, worden niet overgeslagen. Wat kunnen we verwachten van deze nieuwe regering? Welke uitdagingen en kansen liggen er in het verschiet?
Aan het begin van 2025 zorgt de komst van een nieuwe president in het Witte Huis voor veel onzekerheid. Fusiearbitrage (M&A-arbitrage) strategieën zijn geen uitzondering op de vraag: welke impact kunnen we verwachten van presidentswissel op deze activaklasse ?
Onze experts hebben pen op papier gezet.
Fusiearbitragestrategieën (M&A-arbitrage) omvatten beleggingen in bedrijven die betrokken zijn bij M&A-transacties, met als doel te profiteren van een verschil tussen de prijs die voor de overname wordt geboden en de prijs die op de markt wordt waargenomen, en een rendement te genereren dat ongevoelig is voor markttrends.
Goed nieuws: tegen een achtergrond van solide economische groei, waarschijnlijk verdere renteverlaging door de Federal Reserve en een nieuwe regering met een liberale aanpak, zou M&A-activiteit in 2025 weer kunnen aantrekken - wat betekent dat er veel kansen in het verschiet liggen voor arbitrageurs !
De spreads[1], belangrijkste prestatiedrijvers van strategieën voor fusiearbitrage, evolueren volgens meerdere parameters, en in het bijzonder de risico's verbonden aan de operaties: financiering, de vele goedkeuringen die nodig zijn... Ze weerspiegelen dus hun risico. In hoeverre worden deze spreads beïnvloed door de verkiezingen?
[1] De spread van fusiearbitrage is het verschil tussen de prijs die voor het doelwit wordt geboden en de marktprijs.
;
”Het is essentieel dat de beheerder van merger arbitrage een grondig begrip heeft van de marktdynamiek en de specifieke parameters van elke operatie. Zo kan hij de posities opbouwen die hij het meest geschikt acht om optimaal te profiteren van spreads.
Krijg sneller informatie met één enkele klik