Patrick ZEENNI
Head of Investment Grade & Credit Arbitrage
Candriam Long Short Credit
Details van het fonds
Activa onder Beheer - 20 FEB 2025
EUR 511.706.506,14
SFDR-indeling
« Sustainable Finance Disclosure Regulation » : Verordening 2019/2088 betreffende informatieverschaffing over duurzaamheid in de financiëledienstensector
Artikel 8
Laatste NIW - 20 FEB 2025
EUR 115,91
Morningstar™ Categorie
EAA Fund Global Flexible Bond - CHF Hedged
Morningstar™ Rating Overall
- 30 SEP 2024
Morningstar is een onafhankelijke leverancier van beleggingsanalyses. De Morningstar Rating is een kwantitatieve beoordeling van de prestaties van een fonds in het verleden, gelet op het risico en de aangerekende kosten. Ze houdt geen rekening met kwalitatieve elementen en wordt berekend op basis van een (wiskundige) formule. Fondsen worden verdeeld in categorieën en vergeleken met soortgelijke fondsen, op basis van hun score, en krijgen één tot vijf sterren. In elke categorie krijgen de 10% beste fondsen 5 sterren, de volgende 22,5% 4 sterren, de volgende 35% 3 sterren, de volgende 22,5% 2 sterren en de laatste 10% krijgt 1 ster. De rating wordt maandelijks berekend op basis van de historische prestaties over 3, 5 en 10 jaar en houdt geen rekening met de toekomst. )
Morningstar™ Sustainability Rating
- 31 AUG 2024
Morningstar heeft de Morningstar Sustainability Rating (MSR) gelanceerd om beleggers te helpen rekening te houden met criteria op het gebied van ecologie, sociaal welzijn en corporate governance (ESG) bij de beoordeling van hun beleggingen. Morningstar Sustainability Globes worden berekend aan de hand van bottom-up beoordelingen van de onderliggende effecten van een portefeuille, ondersteund door de methodologie van Sustainalytics voor de beoordeling van het ESG-risico van bedrijven en overheden. De Morningstar Sustainability Rating wordt in verschillende stappen berekend om het relatieve risico binnen elke portefeuille nauwkeurig weer te geven. Het resultaat van de rating is een categorie van 1 tot 5 "globes" voor elke in aanmerking komende portefeuille, die de relatieve ESG-positionering van het fonds aangeeft in vergelijking met zijn peer group.
Reclame. Raadpleeg het prospectus van het fonds en het document essentiële beleggersinformatie voordat u een beleggingsbeslissing neemt. De documenten zijn gratis verkrijgbaar.
Risico's
Lager risico
Potentieel lagere opbrengst
Hoger risico
Potentieel hogere opbrengst
1
2
3
4
5
6
7
Definitie
De samenvattende risico-indicator (SRI) is een indicator die varieert van 1 tot 7 en overeenkomt met toenemende risico- en rendementsniveaus. De methodologie voor de berekening van deze regelgevende indicator is beschikbaar in de KID.
De samenvattende risico-indicator (SRI) geeft een indicatie van het risiconiveau van dit product in vergelijking met andere producten.
Deze indicator laat zien hoe waarschijnlijk het is dat u geld verliest door ontwikkelingen op de markten of doordat wij u niet kunnen uitbetalen.;
De samenvattende risico-indicator (SRI) is een indicator die varieert van 1 tot 7 en overeenkomt met toenemende risico- en rendementsniveaus. De methodologie voor de berekening van deze regelgevende indicator is beschikbaar in de KID.<br> De samenvattende risico-indicator (SRI) geeft een indicatie van het risiconiveau van dit product in vergelijking met andere producten.<br> Deze indicator laat zien hoe waarschijnlijk het is dat u geld verliest door ontwikkelingen op de markten of doordat wij u niet kunnen uitbetalen.
Historiek van NIW
Candriam Long Short Credit
Historiek van NIW
€STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
R Cap
Deze grafiek geeft de synthetische netto-inventariswaarde van het fonds weer. Het dient uitsluitend ter informatie en illustratie. De synthetische netto-inventariswaarde wordt verkregen door een herberekening van de waarde van de activa van het fonds, waarbij het effect van effectentransacties (splitsing, coupon, dividenduitkering...) wordt uitgevlakt om het reële rendement van een aandeel of deelbewijs van een fonds weer te geven. De gegevens kunnen gemakshalve worden afgerond. Gegevens die zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van het land waarin de belegger woonachtig is, zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen, met een positieve - of negatieve impact. Het brutoresultaat kan worden beïnvloed door provisies, vergoedingen en andere kosten.
Belangrijke informatie
© 2022 Morningstar. Alle rechten voorbehouden. De hierin opgenomen informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn content providers; (2) mag niet worden gekopieerd of verspreid; en (3) is niet gegarandeerd nauwkeurig, volledig of tijdig te zijn. Noch Morningstar, noch zijn content providers zijn verantwoordelijk voor enige schade of verlies voortvloeiend uit enig gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde prestaties bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer gedetailleerde informatie over de Morningstar Rating, inclusief de methodologie, gaat u naar: https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/othe_disclosure_materials/MorningstarRatingforFunds.pdf
© 2022 Sustainalytics. Alle rechten voorbehouden. De informatie, gegevens, analyses en meningen hierin opgenomen: (1) bevatten informatie die eigendom is van Sustainalytics; (2) mag niet worden gekopieerd of herverdeeld, tenzij specifiek toegestaan; (3) vormen geen beleggingsadvies of goedkeuring van een product of project; (4) worden uitsluitend voor informatieve doeleinden verstrekt; en (5) zijn niet gegarandeerd volledig, nauwkeurig of tijdig. Sustainalytics is niet verantwoordelijk voor verhandelingsbeslissingen, schade of andere verliezen in verband met deze gegevens of het gebruik ervan. Het gebruik van de gegevens is onderworpen aan voorwaarden die beschikbaar zijn op https://s21.q4cdn.com/198919461/files/doc_downloads/press_kits/2016/Morningstar-Sustainability-Rating-Methodology.pdf .
Juridische documenten
Documenten downloaden
PDF
Over dit fonds
Candriam Long Short Credit is an absolute performance UCITS fund, aiming to outperform the benchmark. Mainly by using arbitrage and directional strategies (both long and short) in corporate credit (particularly industrial and financial companies) through bonds and credit derivatives. The fund may also invest in convertible bonds with an initial delta of less than 15%. The investment horizon is 3 years. The fund is actively managed and the investment process implies referring to a benchmark index. For further information on the risks or the benchmark and its use, please consult the fund’s key information document (KID).
Belangrijkste verhandelde activa:
Obligaties en andere schuldinstrumenten alsook geldmarktinstrumenten, voornamelijk uit Europa en Noord-Amerika, die rechtstreeks of via derivaten worden belegd en die worden uitgegeven door particuliere emittenten uit de Investment Grade en High Yield (hoogrentende) categorie die een minimumrating van CCC+ (of gelijkwaardig) hebben gekregen van een van de ratingbureaus (emittenten waarvan het risico op in gebreke blijven als zeer hoog wordt aangemerkt). In het kader van de basiscomponent van de portefeuille: obligaties en andere schuldinstrumenten alsook geldmarktinstrumenten, van alle soorten emittenten die op het tijdstip van verwerving een minimumrating van A-2 (of gelijkwaardig) hebben gekregen van een van de ratingbureaus (zijnde emittenten die van zeer goede kwaliteit worden geacht). De selectie van de instrumenten steunt op een interne analyse van het kredietrisico en op de analyses van de ratingbureaus.
Referentie-index (benchmark): €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
Het Fonds wordt actief beheerd en in het beleggingsproces wordt gewerkt met een referentie-index.
Gebruik van de index:
- voor de berekening van de prestatievergoeding voor bepaalde activaklassen,
- om prestaties te vergelijken.
Beleggingsbeleid:
Door in de belangrijkste verhandelde activa te beleggen, streeft het fonds over de aanbevolen beleggingstermijn en in het kader van zijn beheer naar een absoluut rendement dat hoger is dan dat van de €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized, met een volatiliteitsdoel op jaarbasis van minder dan 5% in normale marktomstandigheden.
Obligaties en andere schuldinstrumenten alsook geldmarktinstrumenten, voornamelijk uit Europa en Noord-Amerika, die rechtstreeks of via derivaten worden belegd en die worden uitgegeven door particuliere emittenten uit de Investment Grade en High Yield (hoogrentende) categorie die een minimumrating van CCC+ (of gelijkwaardig) hebben gekregen van een van de ratingbureaus (emittenten waarvan het risico op in gebreke blijven als zeer hoog wordt aangemerkt). In het kader van de basiscomponent van de portefeuille: obligaties en andere schuldinstrumenten alsook geldmarktinstrumenten, van alle soorten emittenten die op het tijdstip van verwerving een minimumrating van A-2 (of gelijkwaardig) hebben gekregen van een van de ratingbureaus (zijnde emittenten die van zeer goede kwaliteit worden geacht). De selectie van de instrumenten steunt op een interne analyse van het kredietrisico en op de analyses van de ratingbureaus.
Beleggingsstrategie:
Het beheerteam maakt discretionaire beleggingskeuzes.
De portefeuille wordt beheerd aan de hand van een conservatieve basiscomponent van obligaties en geldmarktinstrumenten en een dynamische component.
De in het kader van de dynamische strategie opgespoorde kansen geven aanleiding tot beleggingen volgens een strategie die bestaat in het kopen ("longposities") van schuldpapier met een hoog waardestijgingspotentieel en het verkopen ("shortposities") van schuldpapier waarvoor het beheerteam een waardedaling verwacht (richtinggevende strategie) of volgens een strategie die beoogt te profiteren van vastgestelde (of verwachte) koersverschillen (spreads) tussen markten en/of sectoren en/of valuta's en/of beleggingsinstrumenten (arbitragestrategie).
De aan elke strategie toegekende bedragen komen overeen met twee gescheiden segmenten van de fondsportefeuille waarvan de verhouding varieert afhankelijk van de marktomstandigheden.
Het Fonds promoot, naast andere kenmerken, ecologische en/of sociale kenmerken, zonder evenwel een duurzame beleggingsdoelstelling na te striven. Ecologische, sociale en governance (ESG) criteria dragen bij aan de besluitvorming van de beheerder, maar zijn geen bepalende factor in deze besluitvorming. Voor meer informatie verwijzen wij naar de website van de beheermaatschappij en/of het prospectus.
Het Fonds kan gebruikmaken van afgeleide instrumenten (swaps, futures, opties…) of van totale-opbrengstenswaps die vooral verband houden met renterisico's, wisselkoersrisico, kredietrisico's en die op Franse en buitenlandse gereglementeerde markten of OTC-markten worden verhandeld, en dit voor beleggings-, afdekkings- of arbitragedoeleinden.
Referentie-index (benchmark): €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized.
Het Fonds wordt actief beheerd en in het beleggingsproces wordt gewerkt met een referentie-index.
Gebruik van de index:
- voor de berekening van de prestatievergoeding voor bepaalde activaklassen,
- om prestaties te vergelijken.
Beleggingsbeleid:
Door in de belangrijkste verhandelde activa te beleggen, streeft het fonds over de aanbevolen beleggingstermijn en in het kader van zijn beheer naar een absoluut rendement dat hoger is dan dat van de €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized, met een volatiliteitsdoel op jaarbasis van minder dan 5% in normale marktomstandigheden.
Investeringsteam
Guillaume BENOIT
Senior Fund Manager
Mouine DARWICH
Fund Manager - Quantitative Credit Analyst
Historiek van NIW
Historiek van NIW
Candriam Long Short Credit
Historiek van NIW
€STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
R Cap
Deze grafiek geeft de synthetische netto-inventariswaarde van het fonds weer. Het dient uitsluitend ter informatie en illustratie. De synthetische netto-inventariswaarde wordt verkregen door een herberekening van de waarde van de activa van het fonds, waarbij het effect van effectentransacties (splitsing, coupon, dividenduitkering...) wordt uitgevlakt om het reële rendement van een aandeel of deelbewijs van een fonds weer te geven. De gegevens kunnen gemakshalve worden afgerond. Gegevens die zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van het land waarin de belegger woonachtig is, zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen, met een positieve - of negatieve impact. Het brutoresultaat kan worden beïnvloed door provisies, vergoedingen en andere kosten.
Cumulatief rendement
In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige prestaties. Markten kunnen in de toekomst heel anders evolueren. Het kan u helpen te beoordelen hoe het fonds in het verleden is beheerd.
| 1 jaar | 3 jaren | 5 jaren | 10 jaren | |
|---|---|---|---|---|
| Fund | 4,48 | 3,20 | 2,16 | 1,29 |
| Benchmark | 3,69 | 2,45 | 1,26 | 0,47 |
| Verschil | 0,79 | 0,76 | 0,90 | 0,82 |
Bijkomende informatie
De hierboven vermelde rendementen zijn gebaseerd op de netto inventariswaarde (NIW) na aftrek van commissies en herbelegde inkomsten. Alle vergoedingen en commissies voor het beheer zijn inbegrepen in de berekening van in het verleden behaalde resultaten, met uitzondering van eventuele instap- en uitstapvergoedingen. Belastingen worden niet in rekening gebracht bij de berekening van het rendement. De waarde of prijs omgerekend in euro's kan lager of hoger zijn afhankelijk van de schommelingen in de wisselkoers. Het fonds biedt geen gegarandeerd rendement. De NIW's zijn exclusief kosten en worden berekend door de boekhoudafdeling en de benchmark door de officiële aanbieders.
Marktevoluties (wisselkoersverschillen, coupon, split, enz.) oefenen een invloed uit op de grafiek. Deze grafiek wordt louter ter informatie getoond en is geen exacte weergave van de evolutie van de nettoactiva van het fonds. Het is mogelijk dat cijfers voor de eenvoud worden afgerond. De cijfers die worden weergegeven in een andere munt dan die van het land van verblijf van beleggers zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen en kunnen daardoor positief - of negatief geimpacteerd zijn.
Brutoprestaties kunnen worden beïnvloed door commissies, vergoedingen en andere kosten.
Jaarlijks rendement over de laatste jaren (%)
Deze grafiek toont de prestaties van het fonds als percentage van het verlies of de winst per jaar gedurende de afgelopen 10 jaar.
Het kan u helpen om te beoordelen hoe het fonds in het verleden is beheerd en het te vergelijken met de benchmark.
De samenstelling van de index kan in de loop van de tijd veranderen. Het gerapporteerde rendement kan daarom verschillen van het rendement van de relevante index vóór de wijziging.
De prestaties worden weergegeven na aftrek van lopende kosten. Eventuele instap- en uitstapkosten worden bij de berekening buiten beschouwing gelaten. Prestaties die uitgedrukt zijn in een andere munteenheid dan die van de woonplaats van de belegger kunnen onderhevig zijn aan wisselkoersschommelingen, waardoor de prestaties hoger of lager kunnen uitvallen. Indien in dit document wordt verwezen naar een bepaalde fiscale behandeling, hangt dergelijke informatie af van de individuele omstandigheden van elke belegger en kan zij aan wijzigingen onderhevig zijn. Als er voor een jaar geen prestatie-informatie beschikbaar is, komt dat doordat er geen gegevens zijn of omdat de gegevens onvoldoende zijn om beleggers nuttige of betrouwbare informatie over de prestaties te geven.
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Fund | 0,91 % | 0,79 % | 0,53 % | -0,97 % | 1,25 % | 1,68 % | 0,02 % | 0,42 % | 3,93 % | 4,55 % |
| Benchmark | -0,11 % | -0,32 % | -0,36 % | -0,37 % | -0,40 % | -0,47 % | -0,49 % | -0,01 % | 3,29 % | 3,80 % |
| Verschil | 1,02 % | 1,12 % | 0,89 % | -0,60 % | 1,64 % | 2,14 % | 0,51 % | 0,43 % | 0,64 % | 0,75 % |
Bijkomende informatie
De hierboven vermelde rendementen zijn gebaseerd op de netto inventariswaarde (NIW) na aftrek van commissies en herbelegde inkomsten. Alle vergoedingen en commissies voor het beheer zijn inbegrepen in de berekening van in het verleden behaalde resultaten, met uitzondering van eventuele instap- en uitstapvergoedingen. Belastingen worden niet in rekening gebracht bij de berekening van het rendement. De waarde of prijs omgerekend in euro's kan lager of hoger zijn afhankelijk van de schommelingen in de wisselkoers. Het fonds biedt geen gegarandeerd rendement. De NIW's zijn exclusief kosten en worden berekend door de boekhoudafdeling en de benchmark door de officiële aanbieders.
Marktevoluties (wisselkoersverschillen, coupon, split, enz.) oefenen een invloed uit op de grafiek. Deze grafiek wordt louter ter informatie getoond en is geen exacte weergave van de evolutie van de nettoactiva van het fonds. Het is mogelijk dat cijfers voor de eenvoud worden afgerond. De cijfers die worden weergegeven in een andere munt dan die van het land van verblijf van beleggers zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen en kunnen daardoor positief - of negatief geimpacteerd zijn.
Brutoprestaties kunnen worden beïnvloed door commissies, vergoedingen en andere kosten.
Voornaamste risico's
-
Arbitragerisico
Arbitrage is een techniek die erin bestaat voordeel te halen uit de vastgestelde (of verwachte) prijsverschillen tussen markten en/of sectoren en/of effecten en/of valuta's en/of instrumenten. Indien dergelijke arbitragetransacties ongunstig uitpakken (een stijging van verkooptransacties en/of een daling van aankooptransacties), kan de netto-inventariswaarde van het fonds dalen.
-
Tegenpartijrisico
Wanneer het fonds OTC-transacties verricht (d.w.z. met betrekking tot instrumenten die niet op de markten zijn genoteerd), staat het bloot aan het risico dat de tegenpartij bij de transactie in gebreke blijft.
-
Kredietrisico
Het is het risico dat een emittent of een tegenpartij in gebreke blijft. Dat risico omvat het risico van evoluerende kredietspreads en het risico van wanbetaling. Het kredietrisico wordt gewoonlijk geëvalueerd aan de hand van "ratings", waarmee men de kredietkwaliteit (solvabiliteitsniveau) van een emittent, emissie of portefeuille kan vergelijken. "High Yield"-beleggingen hebben de laagste ratingniveaus en bijgevolg een hoog kredietrisico.
-
Derivatenrisico
Derivaten zijn beleggingen waarvan de waarde afhangt van (of is afgeleid van) de waarde van een onderliggend instrument, zoals een effect, activa, referentierentevoet of index. Aan derivatenstrategieën is vaak een hefboom gekoppeld, waardoor een verlies kan worden overdreven, waardoor het Compartiment mogelijk meer geld verliest dan het zou hebben verloren indien het in het onderliggende instrument had belegd. Het gebruik van derivaten kan resulteren in een hogere volatiliteit van de portefeuille in verband met dit onderliggende actief en een toename van het tegenpartijrisico.
-
Renterisico
Evoluerende rentevoeten, met name ten gevolge van inflatie, kunnen aanleiding geven tot het risico op verlies en een vermindering van de netto-inventariswaarde van het fonds.
-
Liquiditeitsrisico
Wanneer een portefeuillepositie niet tegen een beperkte kostprijs en binnen een voldoende korte termijn kan worden verkocht, geliquideerd of gesloten, kan het fonds mogelijk niet te allen tijde voldoen aan zijn verplichtingen om de aandelen van beleggers op hun verzoek terug te kopen.
-
Risico van kapitaalverlies
Beleggers worden erop gewezen dat het kapitaal dat zij beleggen niet gegarandeerd is en dat zij derhalve mogelijk niet hun volledige inleg zullen terugkrijgen. Ze kunnen dus verlies lijden.
-
Duurzaamheidsrisico
Het duurzaamheidsrisico verwijst naar een gebeurtenis of situatie op ecologisch, sociaal of governancevlak die een invloed kan hebben op de prestaties en/of de reputatie van de emittenten in de portefeuille. Het kan eigen zijn aan de emittent, in lijn met zijn activiteiten en praktijken, maar kan ook te wijten zijn aan externe factoren.
Overige risico's
-
Instandhoudingsrisico
Het faillissement, de nalatigheid of frauduleuze handelingen van een bewaarder of een onderbewaarnemer kunnen leiden tot het verlies van activa. Dit risico wordt beperkt door de wettelijke verplichtingen van de bewaarders.
-
Valutarisico
Fondsen kunnen posities aanhouden in een andere valuta dan de waarderingsvaluta. Veranderingen in de wisselkoers van deze valuta kunnen een negatief effect hebben op de waarde van de activa in de portefeuille.
-
Leveringsrisico
Bij liquidatie van activa die het voorwerp zijn van een transactie met een tegenpartij, is het mogelijk dat deze laatste, hoewel hij daartoe contractueel verplicht is, operationeel niet in staat is de activa snel genoeg terug te geven waardoor het fonds de verkoop van deze instrumenten op de markt kan nakomen.
-
Risico opkomende markten
Deze markten worden gekenmerkt door een grotere volatiliteit en een geringere liquiditeit als gevolg van juridische, politieke en structurele aangelegenheden. Op de groeilanden kunnen de markten heviger schommelen dan op de markten van de "ontwikkelde markten", waardoor de netto-inventariswaarde fors kan dalen indien de bewegingen nefast zijn voor de posities die werden ingenomen.
-
Aandelenrisico
Sommige fondsen kunnen blootgesteld zijn aan het aandelenmarktrisico via directe beleggingen (via overdraagbare effecten en/of afgeleide producten), d.w.z. onderworpen aan de positieve of negatieve evolutie van de aandelenbeurzen. Deze bewegingen kunnen enorm zijn en worden voornamelijk ingegeven door verwachtingen over de macro-economie en de bedrijfsresultaten, speculatie en irrationele factoren (met inbegrip van trends, opinies of geruchten).
-
ESG-beleggingsrisico
Het ESG-beleggingsrisico verwijst naar de risico's die voortvloeien uit de integratie van ESG-factoren in het beheerproces, zoals het uitsluiten van activiteiten of emittenten en het opnemen van duurzaamheidsrisico's in de selectie en/of allocatie van emittenten in de portefeuille.
-
Juridisch risico
Geschillen van allerlei aard kunnen zich voordoen met een tegenpartij of een derde partij. De Beheervennootschap tracht deze risico's te verminderen door controles en procedures in gebruik te nemen.
-
Operationeel risico
Het operationele risico omvat de risico's van directe of indirecte verliezen die verband houden met een aantal factoren (bijv. menselijke fouten, fraude en kwaadwillige handelingen, storingen van informatiesystemen en externe gebeurtenissen, enz.) De Beheervennootschap tracht dit risico te verminderen door controles en procedures in gebruik te nemen.
-
Risico van belangenverstrengeling
De keuze van een tegenpartij op basis van andere redenen dan het uitsluitende belang van het fonds en/of een ongelijke behandeling bij het beheer van soortgelijke portefeuilles kan leiden tot belangenconflicten.
-
Risico van converteerbare obligaties
CoCo's – of voorwaardelijke achtergestelde kapitaaleffecten – zijn instrumenten die door bankinstellingen worden uitgegeven om hun kapitaalbuffers te verhogen teneinde te voldoen aan nieuwe bankregelgeving die hen verplicht hun kapitaalmarges te verhogen. Deze instrumenten houden specifieke risico's in die verband houden met hun financiële structuur. Wanneer een drempel wordt bereikt, worden de effecten in aandelen omgezet. Coupons kunnen naar goeddunken van de emittent worden geannuleerd. Met goedkeuring van de bevoegde toezichthouder kunnen CoCo's op een bepaalde datum worden afgelost en mogen zij niet worden terugbetaald.
-
Volatiliteitsrisico
Een fonds kan blootgesteld zijn (door het innemen van directionele posities of door het gebruik van arbitragestrategieën bijvoorbeeld) aan het marktvolatiliteitsrisico en zou bijgevolg, op basis van zijn blootstelling, verliezen kunnen lijden in geval van veranderingen in het volatiliteitsniveau van deze markten.
Risico - en opbrengstindicatoren 31-1-25
- Sharpe Ratio
-
0.76
- Volatiliteit
-
1.01 %
- Gemiddelde rating
-
BB+
- Credit Sensitivity
-
0.70
- Bruto high yield blootstelling
-
35.25 %
- Bruto investment grade blootstelling
-
122.75 %
- Aantal emissies
-
178
- Aantal zenders
-
94
- Modified Duration to Worst
-
0.66
- Netto High Yield blootstelling
-
10.58 %
- Netto investment grade blootstelling
-
17.51 %
- Totale bruto blootstelling
-
162.72 %
- Totale netto risicopositie
-
30.22 %
- Yield to Worst
-
2.98
Bedrijven
Level 1 - Company-Wide Exclusion Policy
Candriam's Controversiële Activiteiten Analyse sluit ondernemingen uit die betrokken zijn bij schadelijke of controversiële activiteiten. Betrokkenheid wordt beoordeeld aan de hand van activiteitenspecifieke drempelwaarden op basis van inkomsten.
Stewardship
Een actieve één-op-één of gezamenlijke dialoog met bedrijven aangaan om openbaarmaking en transparantie en beste praktijken op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur aan te moedigen.;
KPIs
Koolstofvoetafdruk Bedrijven - Scope 1 & 2 Lager dan absolute drempel
De koolstofemissies van het bedrijf gemeten in ton kooldioxide-equivalent (tCO2-eq) per jaar. Er kunnen drie scopes van koolstofemissies worden onderscheiden:
- Scope 1-emissies zijn directe emissies van bronnen die eigendom zijn of beheerd worden
- Scope 2-emissies zijn indirecte emissies door de opwekking van gekochte energie.
- Scope 3 emissies zijn alle indirecte emissies (niet opgenomen in scope 2) die optreden in de waardeketen van het rapporterende bedrijf, met inbegrip van zowel upstream als downstream emissies.
Candriam neemt scope 1 en 2 broeikasgasemissies op in de gepubliceerde cijfers. Scope 3 zal worden opgenomen zodra we de gegevens nauwkeurig en stabiel achten.
De koolstofvoetafdruk meet de activagewogen koolstofemissies van een portefeuille genormaliseerd per miljoen $ geïnvesteerd (uitgedrukt in tCO2-eq / miljoen $ geïnvesteerd).
-
25%
Minimale duurzame Investeringen Milieu Sociale kenmerken -
10%
Minimale duurzame investeringsgraad -
0%
Minimale duurzame investeringsgraad op milieugebied -
0%
Minimale duurzame investeringsgraad op sociaal gebied
Eigenschappen van het fonds
- Naam van het fonds
- Candriam Long Short Credit
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- Juridische vorm
- FCP naar Frans recht
- Type fonds
- UCITS
- SFDR-categorie
- Artikel 8
- Oprichtingsdatum
- Domicilieland
- France
- Beheervennootschap met maatschappelijke zetel in Luxemburg
- CANDRIAM, beheervennootschap met maatschappelijke zetel in Luxemburg.
- Depothoudende Bank
- CACEIS Bank
- Transfer agent
- CACEIS Bank
- Regulator name
- AMF
- Looptijd
- Het fonds heeft geen eindvervaldag
- Anti Dilution system
- ja
Swingprijs beschrijving
Swing pricing" is een mechanisme waarbij de netto inventariswaarde naar boven (of naar beneden) wordt bijgesteld als de verandering in verplichtingen positief (of negatief) is, om voor de bestaande beleggers de kosten te beperken die verbonden zijn aan de herstructurering van de portefeuille naar aanleiding van inschrijvings-/terugkoopbewegingen in het fonds. Op waarderingsdagen waarop het verschil tussen het bedrag van de inschrijvingen en het bedrag van de terugkopen van een compartiment (d.w.z. de netto transacties) een vooraf door de Raad van Bestuur vastgestelde drempel overschrijdt, heeft de Raad van Bestuur het recht om:
- de netto-inventariswaarde te waarderen door aan de activa een forfaitair percentage aan vergoedingen te voegen (in het geval van netto inschrijvingen), of af te trekken (in het geval van netto terugkopen), dat overeenstemt met de marktpraktijk en de kosten en/of de liquiditeitsvoorwaarden bij de aankoop of verkoop van effecten;
- de effectenportefeuille te waarderen op basis van bied- of laatprijzen;
- de netto-inventariswaarde te waarderen door "spreads" vast te stellen dat representatief is voor de betrokken markt;
- het verwateringsmechanisme mag niet meer bedragen dan 2% van de netto-inventariswaarde, behalve in uitzonderlijke omstandigheden, zoals in geval van een sterke daling van de liquiditeit, die dan voor het betrokken compartiment in het (half)jaarverslag van de BEVEK gedetailleerd zal worden beschreven.
Instrument kenmerken
- Information ratio
- R - Cap
- Benchmark
- €STR (Euro Short Term Rate) Capitalized
- Valuta
- EUR
- Eerste NIW-datum
- 23-2-14
- ISIN
- FR0011510056
- Aanbevolen beleggingshorizon
- 3 jaren
- Bloomberg ticker
- DEXLREU FP Equity
- Morningstar ticker
- F00000QCH9
Belastingen, vergoedingen en commissies
- Beheerkosten (max)
- 0.70 %
- Intekening
- 1.00 %
- Terugkoop
- 1.00 %
- Datum Lopende kosten
- Lopende kosten
- 0.30 %
Orders
Inschrijving
- Cut-off intekening
- D-1 12:00
Verkoop
- Cut-off terugkoop
- D-2 12:00
De overeenkomstige tijdzone is verbonden is aan de maatschappelijke zetel van het fonds.
NIW
Specificaties
- Waarderingsfrequentie
- dagelijks
- NIW datum
- D
- NIW berekeningsdag
- D+1
Activa in beheer
- Munteenheid
- EUR
- Waarde
- 511.706.506,14
- Datum
- 20-02-2025
Aandelenklasse AUM
- Laatste NIW datum
- 20-02-2025
- Laatste NIW
- 115,91
Juridische documenten - R Cap
Alle juridische documenten downloadenESG-documenten
Download alle ESG documentenDocumenten voor aandeelhouders
Alle documenten voor aandeelhouders downloadenJaarverslagen en halfjaarlijks verslagen
Alle verslagen downloadenReportings en fondscommentaar
Download alle reportingsAwards
Andere belangrijke informatie
Dit document is een publicitaire mededeling. Raadpleeg het prospectus en het document met essentiële beleggersinformatie van het fonds vooraleer u een beleggingsbeslissing neemt. Deze publicitaire mededeling wordt louter ter informatie verstrekt, vormt geen aanbod tot aan- of verkoop van financiële instrumenten, houdt geen beleggingsadvies in en bevestigt geen transactie, tenzij dit uitdrukkelijk werd overeengekomen. Hoewel Candriam de gebruikte gegevens en bronnen met veel zorg selecteert, kunnen fouten of weglatingen niet a priori worden uitgesloten. Candriam kan niet aansprakelijk worden gesteld voor enig direct - of indirect verlies als gevolg van het gebruik van dit document. De intellectuele eigendomsrechten van Candriam dienen te allen tijde worden nageleefd, de inhoud van deze publicitaire mededeling mag niet worden gereproduceerd zonder voorafgaande schriftelijke goedkeuring.
Waarschuwing: in het verleden behaalde resultaten, simulaties van in het verleden behaalde resultaten of voorspellingen van toekomstige resultaten van een bepaald financieel instrument, een financiële index of een beleggingsdiens of - strategie bieden geen garantie voor toekomstige resultaten. Brutoresultaten kunnen beïnvloed worden door provisies, kosten en andere lasten. Resultaten uitgedrukt in een andere valuta dan die van de lidstaat waarin de belegger woonachtig is, kunnen onderhevig zijn aan valutaschommelingen waardoor het rendement hoger of lager kan uitvallen. Indien in deze publicitaire mededeling wordt verwezen naar een bepaalde fiscale behandeling, hangt dergelijke informatie af van de individuele situatie van elke belegger en kan zij aan wijzigingen onderhevig zijn.
Wat betreft geldmarktfondsen dient de investeerder er zich van bewust te zijn dat een belegging in een geldmarktfonds verschillend is van een belegging in deposito's en dat het oorspronkelijke geïnvesteerde kapitaal in de belegging kan fluctueren. Het fonds doet geen beroep op externe ondersteuning om zijn liquiditeit te garanderen of zijn netto-inventariswaarde per deelbewijs of aandeel te stabiliseren. Het risico van verlies van het oorspronkelijke geïnvesteerde kapitaal wordt gedragen door de investeerder.
Candriam raadt beleggers aan om het document essentiële beleggersinformatie, het prospectus en alle overige relevante informatie met inbegrip van de netto inventariswaarde te raadplegen op de Candriam website https://www.candriam.com alvorens te beleggen in een Candriam fonds. De rechten van investeerders en klachtenprocedures zijn beschikbaar op op volgend webadres: https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/ .
Deze informatie is beschikbaar in het Engels of in een taal van het land waar het fonds verhandeld mag worden. Candriam kan conform de geldende wet - en regelgeving ten alle tijde beslissen om de verhandeling van aandelen of deelbewijzen van een bepaald fonds stop te zetten.
Informatie over aspecten inzake duurzaamheid: de informatie over duurzaamheidsgerelateerde aspecten in deze mededeling is beschikbaar op de volgende Candriam-webpagina: https://www.candriam.com/nl/professional/sfdr/. Bij de beslissing om in het gepromote product te beleggen, moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het gepromote product zoals beschreven in het prospectus of in de informatie die in overeenstemming met de toepasselijke wetgeving aan beleggers moet worden bekendgemaakt.
ESG Assessment
Het GBF streeft over de minimale aanbevolen beleggingstermijn en binnen het kader van zijn volledig discretionair beheer een hoger absoluut rendement na dan dat van de gekapitaliseerde €STR (Euro Short Term Rate) voor rechten van deelneming C, V, R, R2, Z en RS in EUR, dan dat van de gekapitaliseerde SARON voor de rechten van deelneming C en V in CHF en dat van de EFFR voor recht van deelneming C in USD, met een volatiliteitsdoel op jaarbasis van minder dan 5% in normale marktomstandigheden.
De beleggingsstrategie wordt uitgevoerd volgens een duidelijk omlijnd beleggingsproces en een strikt risicokader.
De risicocontrole van Candriam gaat na of deze elementen nageleefd worden.
Wat de ecologische en sociale aspecten van de beleggingsstrategie betreft, worden de intern ontwikkelde ESG-analyse van Candriam, die een ESG-rating en score oplevert, en de normatieve screening op controverses en de uitsluiting van controversiële activiteiten toegepast om op die manier het beleggingsuniversum voor het compartiment te omlijnen.
Daarnaast wordt de ESG-analyse van Candriam, die een analyse omvat van de bedrijfsactiviteiten van een uitgevende instelling en van de omgang met belangrijke stakeholders, geïntegreerd in het financieel beheer van de portefeuille om de fondsbeheerder in staat te stellen risico's én opportuniteiten te detecteren in het kader van de grote uitdagingen op vlak van duurzame ontwikkeling.
Candriam heeft als beheermaatschappij een kader voor risicocontrole uitgewerkt, zoals beschreven in het beleid voor het beheer van duurzaamheidsrisico’s.
De risicocontrole in het kader van de beleggingsstrategie van het compartiment moet ervoor zorgen dat de beleggingen afgestemd zijn op en rekening houden met de ecologische, sociale en governance-indicatoren en de duurzaamheidsdrempels die hierboven toegelicht staan.
a. ESG selection criteria:
For corporates, the internal analysis of ESG criteria consists in selecting the issuers:
• that are the best positioned to meet the challenges of sustainable development;
• that comply with the principles of the United Nations Global Compact (i.e. human rights, labour law, the environment, anti-corruption), and which are therefore less exposed to the risks associated with these themes; and
• that are not engaged in controversial activities such as armament (securities of a company whose activity consists of manufacturing, the use or possession of anti-personnel mines, cluster bombs and/or depleted uranium weapons), tobacco, thermal coal.
For sovereign issuers, the internal analysis of ESG criteria consists in selecting:
• Countries that perform best across our four categories of sustainable development criteria: Human Capital, Natural Capital, Social Capital and Economic Capital;
• Countries that are not part of our highly Oppressive Regimes or dictatorships, based on the Freedom House Freedom in the World Index and the World Bank Voice & Accountability Index.
b. Selection methodology:
The issuers favoured by the management company are subject to a dual analysis:
• Analysis of their activity to assess their alignment with the major challenges of sustainable development. For example, regarding the transition to a circular economy, the management company will consider a company producing recycled steel to be more sustainable than a company producing steel exclusively from iron ore; and
• Analysis of how the company manages players interacting with the company: its employees, its customers, its shareholders, its suppliers and the environment. Here too, the management company will favour companies that adopt the most sustainable practices given their sector. For example, with regard to relations with its clients, the management company will favour pharmaceutical companies with balanced pricing practices and commercial policies. Similarly, with regard to relations with their employees, the management company attaches great importance to the fight against discrimination and compliance with social standards.
Our sovereign investible universe consists of those countries which perform best across our four categories of sustainable development criteria:
• Natural Capital: stock of naturel resources managed by the country;
• Social Capital: trust, norms and institutions which people can rely on to solve common problems and create social cohesion;
• Human Capital: human productivity to which the country participates through education and other initiatives;
• Economic Capital: assessing the level of economic activity viability.
c. A team of ESG analysts is responsible for assessing the selection criteria:
ESG analysis and selection are carried out by a dedicated team of ESG analysts within Candriam. This team is made up of specialists whose mission is to analyse the exposure of companies and governments to the risks and opportunities associated with sustainable development. Selection criteria are expected to evolve over time, based on advances in ESG research and changes in company practices.