Emissione di obbligazioni sostenibili, annuale, in miliardi di USD

Fonte: Candriam, Bloomberg© - Dati aggiornati al 15/12/2021

La sfida della selezione

In passato, gli investimenti sostenibili nel reddito fisso erano principalmente legati alle credenziali ESG degli emittenti. Le obbligazioni sostenibili hanno cambiato le regole del gioco, offrendo agli investitori la capacità di tracciare l'utilizzo dei proventi dei titoli e di sorvegliarne i risultati.

Ma ecco una sfida per gli investitori: come tenere conto degli obiettivi delle obbligazioni quando si selezionano le emissioni?

Inoltre, tipologie differenti di obbligazioni sostenibili hanno spesso obiettivi diversi. Mentre gli indicatori chiave di performance (KPI) delle obbligazioni verdi possono essere piuttosto precisi e basati sulla scienza, i progetti sociali tendono a utilizzare criteri di valutazione più soggettivi. Quindi, cosa dovrebbero fare gli investitori?

All’interno del nostro documento "Obbligazioni in grado di creare impatto: finanziare un futuro sostenibile" è possibile esplorare alcuni dei problemi attuali:

• Rendimenti e KPI: quali sono gli elementi più importanti in un'obbligazione sostenibile e come sono legati?
• Queste obbligazioni possono essere utilizzate per un investimento a impatto?
• Cosa sono le obbligazioni legate al sociale e alla sostenibilità (social and sustainability-linked o SLB), le due nuove tipologie di obbligazioni che hanno seguito i loro omologhi "verdi" più affermati?
• Le SLB rappresentano un'alternativa alle obbligazioni sostenibili?
• Quale ruolo svolge la tassonomia dell'Unione Europea in questo mercato e perché dovremmo aspettarci una nuova integrazione alla normativa?
• I governi se ne sono innamorati, ma come analizzare le obbligazioni sovrane sostenibili?

Rischi

I rischi associati all'investimento in obbligazioni sostenibili includono: rischio di perdita del capitale, rischio di credito, rischio del tasso d'interesse, rischio di cambio, rischio di liquidità, rischio di controparte e rischio legato ai derivati.

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