Linden THOMSON
Senior Fund Manager
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Informazioni su questo fondo
Candriam Equities L Biotechnology (hereinafter the “Fund”), a sub-fund of Candriam Equities L sicav, invests globally in companies developing medicines in various pathological fields. It also invests in molecular diagnostic companies and scientific equipment. Given the history of innovation in the US biotechnology sector, the majority of the fund is invested in US companies. The investment process is based on an in-depth understanding and assessment of clinical data for experimental drugs. Decisions are made by a dedicated team of experienced professionals with adequate scientific and financial training. The fund’s objective in terms of sustainable development is to promote the reduction of greenhouse gases and the objectives of the Paris Agreement. The Sub-Fund is intended for investors who are prepared to accept the risks associated with participating in changes in the equity markets and the use of derivatives, as well as the level of volatility generally associated therewith. The investment horizon is 6 years. The fund is actively managed in reference to the index mentioned in the “characteristics” section. For more information on the definition of this index and its use, please see the KID for the fund.
Principali attivi trattati:
Azioni di società attive nel settore delle biotecnologie e con sede legale e/o che svolgono la maggior parte della loro attività in tutto il mondo.
Strategia d'investimento:
Il fondo mira a ottenere una crescita del capitale, investendo nei principali attivi trattati e a sovraperformare l'indice di riferimento.
Il team di gestione effettua scelte discrezionali d'investimento sulla base di analisi economico-finanziarie.
La selezione delle società si basa su due pilastri: un'analisi clinica e un'analisi fondamentale.
L'analisi clinica mira a valutare la qualità dei dati clinici disponibili e a mantenere solo le società ritenute convincenti sotto questo profilo.
L'analisi fondamentale si concentra sulle società che presentano le migliori valutazioni in base a cinque criteri: la qualità della gestione, il potenziale di crescita, il vantaggio competitivo, la creazione di valore e il livello di indebitamento.
Il Fondo promuove, tra le altre, caratteristiche ambientali e/o sociali, senza tuttavia avere un obiettivo d'investimento sostenibile. L’analisi degli aspetti ESG (Ambientali, sociali e di governance) è parte integrante della selezione, dell’analisi e della valutazione globale delle aziende. Il Fondo mira anche ad escludere gli investimenti in società che non rispettano talune norme e principi internazionali riconosciuti, o che sono particolarmente esposte a talune attività controverse. In alcune condizioni, il processo di analisi e di selezione può essere accompagnato da un coinvolgimento attivo, in particolare attraverso il dialogo con le aziende e, in quanto azionista, mediante il voto all’assemblea generale. Per maggiori informazioni, vi invitiamo a fare riferimento al sito internet della società di gestione e/o al prospetto.
Il fondo può fare ricorso a prodotti derivati, sia a titolo di investimento che a fini di copertura (premunirsi contro futuri eventi finanziari avversi).
Valore di riferimento: NASDAQ Biotechnology Index (Net Return).
Il fondo è gestito in modo attivo e il processo d'investimento implica il riferimento a un valore di riferimento (l’indice).
Definizione dell'indice:
L'indice misura la performance delle società quotate sul NASDAQ che operano nel settore delle biotecnologie e dei prodotti farmaceutici.
Utilizzo dell'indice:
- come universo di investimento. In generale, gli strumenti finanziari del comparto sono in prevalenza componenti dell'indice. Tuttavia, sono consentiti gli investimenti al di fuori dell’indice;
- a fini di confronto delle performance;
- a fini di calcolo delle commissioni di performance per talune classi di azioni.
Essendo gestito attivamente, il fondo non ha come obiettivo quello di investire in tutte le componenti dell’indice, né di investire nelle stesse proporzioni delle componenti dell’indice in questione. Nelle normali condizioni di mercato, il tracking error previsto del fondo sarà da moderato a importante, ossia compreso tra il 2% e il 6%. Questa misura è una stima degli scarti di performance del fondo rispetto alla performance del suo indice. Maggiore è il tracking error, maggiori saranno le deviazioni rispetto all'indice. Il tracking error realizzato dipende soprattutto dalle condizioni di mercato (volatilità e correlazioni tra strumenti finanziari) e può quindi allontanarsi dal tracking error previsto.
Azioni di società attive nel settore delle biotecnologie e con sede legale e/o che svolgono la maggior parte della loro attività in tutto il mondo.
Strategia d'investimento:
Il fondo mira a ottenere una crescita del capitale, investendo nei principali attivi trattati e a sovraperformare l'indice di riferimento.
Il team di gestione effettua scelte discrezionali d'investimento sulla base di analisi economico-finanziarie.
La selezione delle società si basa su due pilastri: un'analisi clinica e un'analisi fondamentale.
L'analisi clinica mira a valutare la qualità dei dati clinici disponibili e a mantenere solo le società ritenute convincenti sotto questo profilo.
L'analisi fondamentale si concentra sulle società che presentano le migliori valutazioni in base a cinque criteri: la qualità della gestione, il potenziale di crescita, il vantaggio competitivo, la creazione di valore e il livello di indebitamento.
Il Fondo promuove, tra le altre, caratteristiche ambientali e/o sociali, senza tuttavia avere un obiettivo d'investimento sostenibile. L’analisi degli aspetti ESG (Ambientali, sociali e di governance) è parte integrante della selezione, dell’analisi e della valutazione globale delle aziende. Il Fondo mira anche ad escludere gli investimenti in società che non rispettano talune norme e principi internazionali riconosciuti, o che sono particolarmente esposte a talune attività controverse. In alcune condizioni, il processo di analisi e di selezione può essere accompagnato da un coinvolgimento attivo, in particolare attraverso il dialogo con le aziende e, in quanto azionista, mediante il voto all’assemblea generale. Per maggiori informazioni, vi invitiamo a fare riferimento al sito internet della società di gestione e/o al prospetto.
Il fondo può fare ricorso a prodotti derivati, sia a titolo di investimento che a fini di copertura (premunirsi contro futuri eventi finanziari avversi).
Valore di riferimento: NASDAQ Biotechnology Index (Net Return).
Il fondo è gestito in modo attivo e il processo d'investimento implica il riferimento a un valore di riferimento (l’indice).
Definizione dell'indice:
L'indice misura la performance delle società quotate sul NASDAQ che operano nel settore delle biotecnologie e dei prodotti farmaceutici.
Utilizzo dell'indice:
- come universo di investimento. In generale, gli strumenti finanziari del comparto sono in prevalenza componenti dell'indice. Tuttavia, sono consentiti gli investimenti al di fuori dell’indice;
- a fini di confronto delle performance;
- a fini di calcolo delle commissioni di performance per talune classi di azioni.
Essendo gestito attivamente, il fondo non ha come obiettivo quello di investire in tutte le componenti dell’indice, né di investire nelle stesse proporzioni delle componenti dell’indice in questione. Nelle normali condizioni di mercato, il tracking error previsto del fondo sarà da moderato a importante, ossia compreso tra il 2% e il 6%. Questa misura è una stima degli scarti di performance del fondo rispetto alla performance del suo indice. Maggiore è il tracking error, maggiori saranno le deviazioni rispetto all'indice. Il tracking error realizzato dipende soprattutto dalle condizioni di mercato (volatilità e correlazioni tra strumenti finanziari) e può quindi allontanarsi dal tracking error previsto.
Squadra di investimento
Servaas MICHIELSSENS
Head of Thematic Global Equity - Healthcare
-
Fund Range Information
The Funds Range Information gives you the latest modifications to the Candriam funds range. -
Switzerland - Communication to stakeholders
In the context of the change of our sicav/fcp, please find here the related communications to Switzerland professional or private investors.
Informazioni su questo fondo
Questa è una comunicazione di marketing. Si prega di fare riferimento al prospetto del fondo e al documento informazioni chiave per gli investitori (KIID) prima di prendere qualsiasi decisione di investimento. Questo materiale di marketing non costituisce un’offerta per l’acquisto o la vendita di strumenti finanziari, né rappresenta un consiglio di investimento o una conferma di alcun genere di transazione, eccetto laddove non sia espressamente così convenuto. Sebbene Candriam selezioni attentamente le fonti e i dati contenuti in questo documento, non si può escludere a priori la presenza di eventuali errori od omissioni. Candriam declina ogni responsabilità in relazione ad eventuali perdite dirette o indirette conseguenti sull’uso di questo documento. I diritti di proprietà intellettuale di Candriam devono essere rispettati in ogni momento e il contenuto di questo documento non può essere riprodotto senza previo consenso scritto da parte della stessa.
Attenzione: i rendimenti passati di uno strumento finanziario o indice, o di un servizio o strategia di investimento, o le simulazioni di risultati passati, e le previsioni di rendimenti futuri non sono indicativi di rendimenti futuri. I rendimenti lordi possono subire l’impatto di commissioni, competenze ed altri oneri. I rendimenti espressi in una divisa diversa da quella del Paese di residenza dell’investitore sono soggetti alle fluttuazioni dei tassi di cambio, con un impatto negativo o positivo sui guadagni. Nel caso in cui il presente documento si riferisse ad un trattamento fiscale specifico, tali informazioni dipenderebbero dalla singola situazione di ciascun investitore e potrebbero subire variazioni. Per quanto riguarda i fondi del mercato monetario si tenga presente che un investimento in un fondo presenta delle differenze da un investimento in depositi e che il capitale dell'investimento è soggetto a variazioni. Il fondo non si affida ad un supporto esterno per garantire la propria liquidità o stabilizzare il proprio NAV per quota o azione. Il rischio di perdita del capitale è a carico dell'investitore.
Candriam consiglia vivamente agli investitori di consultare, tramite il nostro sito web www.candriam.com, il documento “informazioni chiave per gli investitori” (KIID), il prospetto e tutte le altre informazioni pertinenti, inclusi i NAV del fondo, prima di investire in uno dei nostri fondi. I diritti degli investitori e la procedura di reclamo sono accessibili sulle pagine web regolamentari di Candriam https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/. Queste informazioni sono disponibili in lingua inglese o nella lingua locale di ciascun paese in cui la commercializzazione del fondo sia approvata. In base alle leggi e ai regolamenti applicabili, Candriam può decidere di interrompere le attività di commercializzazione di un fondo in qualsiasi momento.
Informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità: le informazioni sugli aspetti legati alla sostenibilità contenute nella presente comunicazione sono disponibili sulla pagina web di Candriam https://www.candriam.com/it/professional/sfdr/. La decisione di investire nel prodotto pubblicizzatoo dovrebbe prendere in considerazione tutte le caratteristiche e gli obiettivi del prodotto pubblicizzato come descritto nel suo prospetto, e nei documenti informativi che devono essere divulgati agli investitori in conformità alla legge applicabile.Informazioni specifiche per gli investitori svizzeri: le informazioni qui fornite non costituiscono un'offerta di strumenti finanziari in Svizzera ai sensi della legge federale sui servizi finanziari ("LSerFi") e della sua ordinanza di attuazione. Questa è solo una pubblicità ai sensi della LSerFi e la sua ordinanza di attuazione per gli strumenti finanziari.
Rappresentante per la Svizzera: CACEIS (Suisse) SA, Route de Signy 35, CH-1260 Nyon. I documenti legali nonché gli eventuali rapporti finanziari annuali e semestrali più recenti dei fondi d'investimento possono essere richiesti gratuitamente al rappresentante svizzero.
Agente di pagamento svizzero: CACEIS Bank, Parigi, filiale di Nyon/Svizzera, Route de Signy, 35, CH-1260 Nyon.
Luogo dell'esecuzione: Route de Signy 35, CH-1260 Nyon.
Foro competente: Route de Signy 35, CH-1260 Nyon.
ESG Assessment
La strategia di investimento del fondo mira a promuovere le caratteristiche ambientali o sociali o una combinazione di tali caratteristiche, a condizione che i soggetti in cui sono realizzati gli investimenti applichino prassi di buona governance. Per raggiungere questo obiettivo, il team di gestione fa scelte di investimento discrezionali sulla base di un processo di analisi economica/finanziaria e di un'analisi interna di criteri ambientali, sociali e di governance (ESG), in parte basata su dati forniti da fornitori esterni.
a. Criteri di selezione ESG:
Per le aziende, l'analisi interna dei criteri ESG consiste nel selezionare gli emittenti:
• che sono meglio posizionati per rispondere alle sfide dello sviluppo sostenibile;
• che rispettano i principi del Global Compact delle Nazioni Unite (ad esempio diritti umani, diritto del lavoro, ambiente, lotta alla corruzione) e che sono quindi meno esposti ai rischi associati a questi temi; e
• che non sono coinvolti in attività controverse come armamenti (titoli di una società la cui attività consiste nella produzione, nell'uso o nel possesso di mine antiuomo, bombe a grappolo e/o armi all'uranio impoverito), tabacco, carbone termico.
Per gli emittenti sovrani, l'analisi interna dei criteri ESG consiste nel selezionare:
• Paesi che ottengono i risultati migliori nelle nostre quattro categorie di criteri di sviluppo sostenibile: capitale umano, capitale naturale, capitale sociale e capitale economico;
• Paesi che non fanno parte dei nostri regimi altamente oppressivi o dittature, in base al Freedom House Freedom in the World Index e al World Bank Voice & Accountability Index.
b. Metodologia di selezione:
Gli emittenti favoriti dalla società di gestione sono sottoposti a una duplice analisi:
• Analisi della loro attività per valutare il loro allineamento alle principali sfide dello sviluppo sostenibile. Ad esempio, per quanto riguarda la transizione verso un'economia circolare, la società di gestione considererà un'azienda che produce acciaio riciclato più sostenibile di un'azienda che produce acciaio esclusivamente da minerale di ferro; e
• Analisi di come la società gestisce gli attori che interagiscono con la società: i suoi dipendenti, i suoi clienti, i suoi azionisti, i suoi fornitori e l'ambiente. Anche in questo caso, la società di gestione favorirà le aziende che adottano le pratiche più sostenibili in base al loro settore. Ad esempio, per quanto riguarda i rapporti con i suoi clienti, la società di gestione favorirà le aziende farmaceutiche con pratiche di prezzo e politiche commerciali equilibrate. Allo stesso modo, per quanto riguarda i rapporti con i suoi dipendenti, la società di gestione attribuisce grande importanza alla lotta contro la discriminazione e al rispetto degli standard sociali.
Il nostro universo sovrano investibile è costituito da quei paesi che ottengono i risultati migliori nelle nostre quattro categorie di criteri di sviluppo sostenibile:
• Capitale naturale: stock di risorse naturali gestito dal paese;
• Capitale sociale: fiducia, norme e istituzioni su cui le persone possono contare per risolvere problemi comuni e creare coesione sociale;
• Capitale umano: produttività umana a cui il paese partecipa attraverso l'istruzione e altre iniziative;
• Capitale economico: valutazione del livello di fattibilità dell'attività economica.
c. Un team di analisti ESG è responsabile della valutazione dei criteri di selezione:
L'analisi e la selezione ESG sono svolte da un team dedicato di analisti ESG all'interno di Candriam. Questo team è composto da specialisti la cui missione è analizzare l'esposizione di aziende e governi ai rischi e alle opportunità associati allo sviluppo sostenibile. Si prevede che i criteri di selezione si evolveranno nel tempo, in base ai progressi nella ricerca ESG e ai cambiamenti nelle pratiche aziendali.
È probabile che i criteri di selezione si evolvano nel tempo, in base ai progressi nella ricerca ESG e ai cambiamenti nelle pratiche aziendali.