Towards sustainability
L'initiative "Towards Sustainability" veut aider tous les types d'investisseurs particuliers et institutionnels qui cherchent des solutions d'épargne et d'investissement plus durables. Elle veut également encourager les institutions financières à offrir une gamme diversifiée et qualitative de produits durables. La norme de qualité aspire à relever le niveau des produits financiers socialement responsables et durables et à étendre ses principes aux produits financiers traditionnels. Le label vise à inspirer confiance et à rassurer les investisseurs potentiels sur le fait que le produit financier est géré dans une optique de durabilité et n'est pas exposé à des pratiques très peu durables, ce, sans que les investisseurs aient à réaliser eux-mêmes une analyse détaillée. Toutefois, la transparence sur tous les éléments nécessaires à une telle analyse devrait être garantie. La supervision indépendante par l'agence centrale de labellisation (CLA) protège l'intégrité de la norme de qualité et du label, et gère leur développement continu.
Engagement Report
Engagement Report
ESG Assessment
L’objectif du Compartiment est de faire bénéficier l’actionnaire de l’évolution des marchés financiers et de surperformer l’indice de référence au travers d’un portefeuille principalement composé d’organismes de placement collectif (OPC) sélectionnés par le gestionnaire sur base de leur rentabilité attendue et de critères socialement responsables ou durables, et qui visent à offrir une large diversification (notamment via des actions et obligations de différents pays et secteurs).
Le Compartiment mettra l’accent sur les investissements en OPC d’actions.
La stratégie d’investissement est mise en œuvre selon un processus d’investissement bien défini et un cadre de risque rigoureux.
Le respect de ces éléments fait l’objet d’un suivi des risques de Candriam.
En ce qui concerne les aspects environnementaux et sociaux de la stratégie d’investissement des fonds sous-jacents gérés par Candriam et/ou des lignes directes, l’analyse ESG propriétaire de Candriam, qui débouche sur les notes et scores ESG, ainsi que l’évaluation des controverses basée sur des normes et la politique d’exclusion des activités controversées, sont mises en œuvre, car elles permettent de définir l’univers investissable pour le Compartiment.
De plus, l’analyse ESG de Candriam, qui comprend une analyse des activités d’un émetteur et de ses interactions avec ses principales parties prenantes, est intégrée à la gestion financière du portefeuille afin de permettre au gestionnaire d’identifier les risques ainsi que les possibilités qui découlent des grands défis du développement durable.
Candriam a mis en place un cadre de suivi décrit dans la politique de gestion des risques de durabilité.
Le suivi des risques de la stratégie d’investissement du Compartiment vise à assurer que les investissements sont alignés et prennent en compte les indicateurs environnementaux, sociaux et de gouvernance ainsi que les seuils de durabilité comme expliqué ci-dessus.
De plus, la conformité´ avec l’univers investissable du Compartiment est contrôlée grâce à l'utilisation de règles implémentées essentiellement dans le système de gestion.
a. Les critères de sélection relatifs aux aspects ESG :
Pour les entreprises, l’analyse interne des critères ESG consiste à sélectionner les émetteurs :
• les mieux positionnés pour faire face aux enjeux du développement durable; • qui respectent les principes du Pacte Mondial des Nations-Unies (c.-à.-d. les droits de l'Homme, le droit du travail, l’environnement, la lutte contre la corruption), et qui sont donc moins exposés aux risques liés à ces thèmes ; et
• qui ne sont pas engagés dans les activités controversées comme, par exemple, l’armement (titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri), le tabac, le charbon thermique.
Pour les émetteurs souverains, l'analyse interne des critères ESG consiste à sélectionner :
- Les pays les plus performants dans nos quatre catégories de critères de développement durable : Capital humain, Capital naturel, Capital social et Capital économique;
- Les pays qui ne font pas partie de nos régimes très oppressifs ou de nos dictatures, sur la base de l'indice de liberté dans le monde de Freedom House et de l'indice Voice & Accountability de la Banque mondiale.
b. La méthodologie de sélection :
Les entreprises privilégiées par la société de gestion font l’objet d’une double analyse :
• Analyse de leur activité en vue d’en évaluer l’alignement avec les grands défis du développement durable. Par exemple, concernant la transition vers une économie circulaire, la société de gestion considérera une entreprise produisant de l’acier recyclé comme plus durable qu’une entreprise produisant l’acier exclusivement à partir de minerai de fer ; et
• Analyse de la façon dont l’entreprise gère ses intéractions avec l'ensemble de ses parties prenantes : ses salariés, ses clients, ses actionnaires, ses fournisseurs et l’environnement. Ici aussi, la société de gestion privilégiera les entreprises adoptant les pratiques les plus durables compte tenu de leur secteur. Par exemple, concernant les relations avec ses clients, la société de gestion privilégiera les entreprises pharmaceutiques ayant des pratiques tarifaires et une politique commerciale équilibrées. De même, concernant les rapports avec leurs salariés, la société de gestion attache beaucoup d’importance à la lutte contre les discriminations et au respect des normes sociales.
Notre univers investissable souverain est constitué des pays les plus performants à travers les quatre catégories de développement durable :
• Capital Naturel : provision des ressources naturelles gérer par le pays;
• Capital Social : confiance, normes et institutions sur lesquelles les personnes peuvent se reposer pour résoudre des problématiques communes et créer une cohésion sociale;
• Capital Humain : productivité humaine à laquelle le pays participe via l’éducation et autres initiatives;
• Capital Economique : évaluation de la viabilité du niveau des activités économiques du pays .
c. Une équipe constituée d’analystes ESG est chargée d'évaluer les critères de sélection :
L’analyse et la sélection ESG sont réalisées par une équipe d’analystes ESG dédiée au sein de Candriam. Cette équipe est composée de spécialistes dont la mission est d’analyser l’exposition des entreprises, et des Etats, aux risques et opportunités liés au développement durable.
Les critères de sélection sont appelés à évoluer dans le temps, en fonction des avancées de la recherches ESG et de l’évolution des pratiques des entreprises.