Au-delà de l'obligation verte ?

Ready for change?

Research Paper, ESG, SRI, Obligations, Dany da Fonseca, Vincent Compiègne, Patrick Zeenni

L'investissement durable dans le monde obligataire est dynamique en Europe. Et la zone euro est sans doute la région la plus accueillante pour les investisseurs responsables. Les nouvelles réglementations européennes pour plus de transparence*, prises dans leur ensemble, changent la donne pour les obligations Investment Grade en Euro. Nous pensons qu'elles augmenteront l'intérêt de la durabilité pour toutes les obligations, et pas seulement pour les obligations vertes ou les portefeuilles ESG. Elles renforceront également la nécessité d'une analyse fondamentale approfondie du crédit, d'une évaluation minutieuse des risques et d'une gestion active des stratégies obligataires. Alors, êtes-vous prêt ?

Performance durable 

Dans toutes nos analyses, nous utilisons les facteurs extra-financiers et ESG comme aide à la prévention des accidents de crédit. Le fait de savoir si une direction d’entreprise agit dans le meilleur intérêt de l’ensemble de ses parties prenantes nous aide à comprendre les pièges possibles pour nos investissements dans les obligations qu’elle émet. Bien évidemment, pour nos stratégies durables, nous mettons encore plus l’accent sur cette analyse ESG. Il faut dire qu’éviter les accidents de crédit est probablement la voie la vers la surperformance pour tout investissement dans l’univers du crédit Investment Grade.

 

Nous sommes convaincus que performance financière et performance durable seront bientôt égales dans les portefeuilles Euro Investment Grade. Et nous sommes d’ailleurs prêts à être jugés sur ces deux points.

 

Envie d'en savoir plus? Téléchargez notre document " Au-delà des obligations vertes : Synthèse Gestion crédit Euro IG responsable"

 

 

*CSRD = Directive de l'UE sur les rapports de durabilité des entreprises ; SFDR = Règlement sur les informations financières durables, et un label d'obligations vertes de l'UE.

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Dany da Fonseca, CFA
Senior Portfolio Manager, Credit
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Parce que l’investissement responsable est et sera, la clé des questions sociétales qui menacent notre économie il est important d’en maximiser sa performance ajustée au risque.