Trump 2.0 y el arbitraje de fusiones

¿Luz verde de la Casa Blanca?

A principios de 2025, la llegada de un nuevo Presidente a la Casa Blanca generó una gran incertidumbre. Las estrategias de arbitraje de fusiones (arbitraje de fusiones y adquisiciones) no son una excepción a la pregunta : ¿Qué impacto podemos esperar del cambio de administración en esta clase de activos ?

Nuestros expertos dan respuesta a estas preguntas.

La actividad de fusiones y adquisiciones repunta : un entorno favorable para la estrategia

 El arbitraje de fusiones y adquisiciones consiste en invertir en empresas implicadas en operaciones de fusiones y adquisiciones, con el objetivo de beneficiarse de la diferencia entre el precio ofrecido por la compra y el observado en el mercado, y generar una rentabilidad descorrelacionada con  la evolución del mercado.

Buenas noticias : ¡Con un sólido crecimiento económico como telón de fondo, la probable relajación de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y una nueva administración con un enfoque liberal, la actividad de fusiones y adquisiciones  podría repuntar en 2025 , lo que significa que se avecinan muchas oportunidades para los arbitrajistas !

Difunde : múltiples parámetros a tener en cuenta

Los spreads [1] , principales impulsores del rendimiento de las estrategias de arbitraje de fusiones , evolucionan en función de múltiples parámetros, y en particular de los riesgos relacionados con las operaciones : financiación, las múltiples aprobaciones necesarias... Reflejan así su riesgo. ¿En qué medida se ven afectadas por las elecciones estos spreads ?

 

[1] El diferencial   del arbitraje de fusiones  es la diferencia entre el precio ofrecido por el objetivo y su precio de mercado.

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Bertrand Dardenne,
Head of Risk Arbitrage
Es esencial que el gestor de arbitraje de fusiones conozca a fondo la dinámica del mercado y los parámetros específicos de cada operación. Esto le permitirá construir las posiciones que considere más adecuadas para aprovechar al máximo los diferenciales de.

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