Kroum SOUROV
Fund Manager
Candriam Sustainable Bond Emerging Markets
Fondsdetails
Verwaltetes Vermögen - 04 FEB 2025
USD 749.128.530,01
SFDR-Klassifizierung
« Sustainable Finance Disclosure Regulation » : Verordnung 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
Artikel 9
Letzter NAV - 04 FEB 2025
USD 108,44
Morningstar™ Kategorie
EAA Fund Global Emerging Markets Bond
Morningstar™ sustainability Rating
- 30 NOV 2024
Morningstar hat das Morningstar Sustainability Rating (MSR) ins Leben gerufen, um Anlegern bei der Bewertung ihrer Investitionen unter Berücksichtigung von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungskriterien (ESG) zu unterstützen. Die Nachhaltigkeits-„Globes“ von Morningstar werden auf der Grundlage von Bottom-up-Bewertungen der Basistitel eines Portfolios berechnet, die durch die Sustainalytics-Methodik zur Bewertung des ESG-Risikos von Unternehmen und Staaten gestützt werden. Die Berechnung des Morningstar Sustainability Ratings umfasst mehrere Schritte, um das relative Risiko innerhalb jedes Portfolios genau darzustellen. Das Bewertungsergebnis ist eine Kategorie von 1 bis 5 „Globes“ für jedes in Frage kommende Portfolio, aus der die relative ESG-Position des Fonds gegenüber seiner Referenzgruppe hervorgeht.
Marketing-Dokument. Bitte lesen Sie den Prospekt des Fonds und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Die Dokumente können kostenlos bezogen werden.
Risiken
Geringeres Risiko
Potenziell geringere Rendite
Höheres Risiko
Potenziell höhere Rendite
1
2
3
4
5
6
7
Definition
Der Gesamtrisikoindikator (SRI) ist ein Indikator auf einer Skala von 1 bis 7, der dem steigenden Risiko- und Ertragsniveau entspricht. Die Methodik zur Berechnung dieses regulatorischen Indikators ist im KID enthalten.
Der Gesamtrisikoindikator (SRI) hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen.
Er zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass Sie bei diesem Produkt Geld verlieren, weil sich die Märkte in einer bestimmten Weise entwickeln oder wir nicht in der Lage sind, Sie auszubezahlen.;
Der Gesamtrisikoindikator (SRI) ist ein Indikator auf einer Skala von 1 bis 7, der dem steigenden Risiko- und Ertragsniveau entspricht. Die Methodik zur Berechnung dieses regulatorischen Indikators ist im KID enthalten.<br> Der Gesamtrisikoindikator (SRI) hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen.<br> Er zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass Sie bei diesem Produkt Geld verlieren, weil sich die Märkte in einer bestimmten Weise entwickeln oder wir nicht in der Lage sind, Sie auszubezahlen.
Historisches zum NAV
Candriam Sustainable Bond Emerging Markets
Historisches zum NAV
J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return)
C Cap
Diese Grafik stellt den synthetischen Nettoinventarwert des Fonds dar. Sie dient nur zu Informationszwecken und ausschließlich der Veranschaulichung. Der synthetische Nettoinventarwert wird durch eine Neuberechnung der Werte des Fondsvermögens ermittelt, indem die Auswirkungen von Wertpapiertransaktionen (Split, Kupon, Dividendenausschüttung usw.) ausgeglichen werden, um die tatsächliche Wertentwicklung eines Fondsanteils widerzuspiegeln. Die Daten können zur besseren Lesbarkeit gerundet werden. Daten, die in einer anderen Währung als der des Landes, in dem der Anleger seinen Sitz oder Wohnsitz hat, ausgedrückt sind, unterliegen Wechselkursschwankungen, die sich positiv oder negativ auswirken können. Die Bruttowertentwicklung kann durch Provisionen, Gebühren und andere Kosten belastet werden.
Rechtsdokumente
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Zu diesem Fonds
Candriam Sustainable Bond Emerging Markets (nachfolgend „der Fonds“), ein Teilfonds der Candriam Sustainable SICAV, soll es den Anteilinhabern ermöglichen, an der Entwicklung von Anleihen und anderen Schuldtiteln teilzuhaben, die hauptsächlich auf die Währungen von Industriestaaten wie USD und EUR und ergänzend auf lokale Währungen von Schwellenländern lauten. Der Fonds investiert hauptsächlich in öffentlich gehandelte Anleihen, die von Staaten oder unterstaatlichen Stellen begeben werden, oder ergänzend in Schuldtitel von Unternehmen mit Sitz in Schwellenländern; darüber hinaus strebt der Fonds danach, die Benchmark zu übertreffen. Die Wertpapiere werden vom Portfolioverwaltungsteam diskretionär auf der Grundlage makroökonomischer und Bonitätsfaktoren, spezifischen Wertpapiermerkmalen und einer unternehmenseigenen Methode zur Analyse der ESG-Kriterien ausgewählt. Das nachhaltige Anlageziel des Fonds besteht darin, einen Beitrag zu nachhaltigen Praktiken zu leisten, insbesondere zur Förderung der Demokratie und der Einhaltung des Pariser Klimaabkommens zur Begrenzung der Erderwärmung durch die Reduzierung der Treibhausgasemissionen. Der Fonds kann für Anleger geeignet sein, die die spezifischen Risiken des Fonds kennen, verstehen und eingehen können. Der Anlagehorizont ist 4 Jahre. Die Verwaltung ist aktiv, der Anlageprozess bezieht sich auf eine Benchmark. Mehr Informationen zu den Risiken oder den Vergleichsindex und dessen Nutzung sind den wesentlichen Anlegerinformationen (KID) zu entnehmen.
Wesentliche Anlagen:
Anleihen (einschließlich Hochzinsanleihen) und sonstige Schuldtitel, insbesondere börsennotierte Schuldverschreibungen staatlicher und unterstaatlicher Emittenten, die in erster Linie auf Währungen der Industrienationen und ergänzend auf lokale Währungen lauten, die von Schwellenländern bzw. von in Schwellenländern tätigen öffentlichen Einrichtungen oder halbstaatlichen Emittenten begeben werden sowie auf ergänzender Basis in Schuldverschreibungen, die von Unternehmen mit Sitz in einem Schwellenland begeben werden. Die Schuldtitel müssen zum Kaufzeitpunkt von mindestens einer anerkannten Rating-Agentur mit mindestens mit B-/B3 eingestuft werden oder von der Verwaltungsgesellschaft als von vergleichbarer Qualität beurteilt werden (d. h., dass die Kreditqualität von der Verwaltungsgesellschaft selbst auf der Grundlage einer qualitativen Analyse des Anlageinstruments bewertet wird). Ist bei Emissionen kein Rating vorhanden, behält sich die Verwaltungsgesellschaft das Recht vor, das Rating der Emittenten anzusetzen.
Principal assets traded:
Bonds (including high yield bonds) and other debt securities, more in particular publicly traded sovereign and sub-sovereign debt, denominated principally in developed countries' currencies and, on an ancillary basis, in local currencies issued by emerging countries, public entities and semi-public issuers operating in emerging countries, or, on an ancillary basis, in debt issued by companies based in emerging countries. Debt securities are rated B-/B3 at least by one recognized rating agency or considered of equivalent rating category by the Management Company (i.e. credit quality assessed by the Management Company itself based on qualitative analysis of the instrument) at the time of purchase. In the absence of an issue rating, the Management Company reserves the right to use the issuer rating.
Anlagestrategie:
Ziel des Fonds ist es, durch Investition in die wichtigsten gehandelten Vermögenswerte eine Kapitalsteigerung zu generieren und die Benchmark zu übertreffen.
Das Managementteam trifft Anlageentscheidungen nach eigenem Ermessen auf der Grundlage eines wirtschaftlichen/finanziellen Analyseprozesses sowie anhand einer von Candriam erstellten Analyse von Umwelt-, Sozial- und Governance-(ESG-) Gesichtspunkten sowohl im Hinblick auf Risiken als auch auf langfristige Chancen.
Sofern ein Schuldtitel auf ein Rating unterhalb von B-/B3 herabgestuft oder von der Verwaltungsgesellschaft nicht länger als gleichwertig eingestuft wird, wird der entsprechende Vermögenswert innerhalb von sechs Monaten veräußert. Sollte jedoch der Anteil an Wertpapieren, die den Ratinganforderungen nicht länger genügen, weniger als 3 % des Nettoinventarwerts des Fondsvermögens ausmachen, können sie von der Verwaltungsgesellschaft toleriert werden, sofern dies die Interessen der Anleger nicht beeinträchtigt.
Das nachhaltige Anlageziel des Fonds besteht darin, zu nachhaltigen Praktiken beizutragen, insbesondere zur Förderung der Demokratie und zur Ausrichtung auf das Pariser Abkommen zum Klimawandel, um die globale Erwärmung durch Reduzierung der Treibhausgasemissionen zu begrenzen. Dieses Ziel wird durch eine Kombination aus positiver Auswahl staatlicher Emittenten auf der Grundlage einer eigenen ESG-Analyse sowie spezifischer Indikatoren in Bezug auf Demokratie (Freedom House Index) und Umweltschutz (CO2-Intensität Länderscore) erreicht. Bei privaten Emittenten (Unternehmen) strebt der Fonds eine langfristige positive Wirkung auf ökologische und soziale Ziele an.
Staatliche Emittenten werden auf der Grundlage ihres ESG-Rankings ausgewählt, das durch eine eigene Analyse ihres Human-, Sozial-, Natur- und wirtschaftlichen Kapitalmanagements bewertet wird. Zum Beispiel wird ein Land mit einem autoritären Regime und einer mangelhaften Ausrichtung auf die Ziele des Pariser Abkommens negativer bewertet als ein Land mit demokratischen Institutionen und einem hohen Einsatz von erneuerbaren Energien.
Dieser Anlageansatz veranlasst den Fonds, bestimmte Emittenten aufgrund ihrer schlechten ESG-Qualität oder ihres geringen Beitrags zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele zu meiden. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass diese Emittenten langfristig gegenüber den nachhaltigeren verlieren dürften. Doch die Marktvolatilität und kurzfristige Markttrends könnten dazu führen, dass solche Emittenten kurzfristig besser abschneiden als nachhaltige Titel.
Der Fonds hat keinen Anspruch auf Erhalt des französischen SRI-Labels, da seine Allokation nicht mindestens 30 % private Emittenten (Unternehmen) umfasst.
Weitere Informationen hierzu entnehmen Sie bitte der Website von Candriam und/oder dem Prospekt.
Der Fonds kann sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken (d. h. zum Schutz vor künftigen nachteiligen Finanzereignissen) Derivate einsetzen.
Investment strategy:
The fund seeks to achieve capital growth by investing in the principal assets traded and to ouperform the benchmark.
The management team makes discretionary investment choices on the basis of an economic/financial analysis process as well as on a Candriam’s proprietary analysis of Environmental, Social and Governance (ESG) considerations, both indicative of risks and long-term opportunities.
When a debt security is downgraded to lower than B-/B3 or no longer considered of equivalent rating category by the Management Company, such asset will be sold within 6 months. However, should securities no longer satisfying the rating requirements represent less than 3% of the net asset value of the fund’s assets, they may be tolerated by the Management Company provided that the interests of Investors are not impaired.
The fund’s sustainable investment objective is to contribute to sustainable practices, in particular the promotion of democracy and alignment with the Paris Agreement on climate change to limit global warming by reducing greenhouse gas emissions. This objective is achieved through a combination of positive selection of sovereign issuers on the back of a proprietary ESG analysis as well as specific indicators relating to democracy (Freedom House Index) and the environment (CO2 Intensity Country score). For corporate issuers the fund aims to have long-term positive impact on environment and social objectives.
Sovereign issuers are selected based on their ESG ranking assessed through a proprietary analysis of their human, social, natural and economic capital management. For instance a country with an authoritarian regime and poor alignment with the Paris Agreement objectives will be negatively rated compared to one with democratic institutions and high reliance on renewable energy.
This investment approach will cause the fund to avoid certain issuers due to their poor ESG quality or contribution to attaining sustainability objectives. Whilst the manager believes that such issuers are likely to lose out to more sustainable ones over the long term, market volatility and short term market trends could result in such issuers outperforming more sustainable ones over shorter periods.
The fund cannot obtain the French SRI Label as its allocation does not comprise at least 30% in corporate issuers.
For further information, please refer to Candriam’s website and/or the prospectus.
The fund may use derivative products both for investment and hedging purposes (hedging against unfavourable future financial events).
Benchmark:J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return).
Der Fonds wird aktiv verwaltet, und die Anlagestrategie impliziert den Verweis auf eine Benchmark.
Definition der Benchmark: Der Index misst die Performance von auf USD lautenden Anleihen staatlicher und staatsnaher Emittenten aus Schwellenländern anhand eines Diversifizierungsschemas, das eine gleichmäßigere Verteilung der Gewichtung unter den Ländern im Index erlaubt.
Einsatz der Benchmark:
– als Anlageuniversum. Die Mehrheit der Finanzinstrumente des Fonds ist im Allgemeinen Teil der Benchmark. Dennoch sind Anlagen außerhalb dieser Benchmark zugelassen
– zur Bestimmung von Risikoniveau/-parametern;
– zum Performancevergleich.
– zur Berechnung der Performancegebühren bei bestimmten Anteilsklassen, sofern zutreffend.
Abweichung der Portfoliozusammensetzung von der Benchmark:
Da der Fonds aktiv verwaltet wird, besteht sein Ziel nicht darin, in alle Komponenten der Benchmark zu investieren oder im selben Ausmaß in diese Werte zu investieren wie die Benchmark selbst. Unter normalen Marktbedingungen dürfte der Tracking Error des Fonds moderat bis bedeutend ausfallen und zwischen 0,75 % und 3 % liegen.
Diese Messgröße ist eine Schätzung der Performanceabweichung zwischen dem Fonds und seiner Benchmark. Je höher der Tracking Error, desto größer die Abweichungen im Vergleich zur Benchmark. Der effektive Tracking Error hängt insbesondere von den Marktbedingungen (der Volatilität und den Korrelationen zwischen den Finanzinstrumenten) ab und kann vom erwarteten Tracking Error abweichen.
Benchmark: J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return).
The fund is actively managed and the investment approach implies a reference to a benchmark.
Benchmark definition: The index measures the performance of USD-denominated emerging markets sovereign and quasi-sovereign bonds using a diversification scheme that allows for more even weight distribution among the countries in the index.
Use of the benchmark:
- as investment universe. In general, the majority of the issuers of the fund’s financial instrumentsare part of the benchmark. This said, investments outside this benchmark are admitted,
- in the determination of risk levels/parameters,
- for performance comparison.
- for performance fees calculation for certain share classes if applicable.
Deviation level of the portfolio composition from the benchmark:
The fund being managed actively, its objective is not to invest in all constituents of the benchmark, nor to invest to the same extent in the constituents of the benchmark. Under normal market conditions, the tracking error of the fund will be moderate to important this is comprised between 0.75% and 3%.
This measure is an estimation of the deviation of the fund’s performance compared to the performance of the benchmark. The more the tracking error is important, the more deviations compared to the benchmark are important. The effective tracking error depends notably on the market conditions (volatility and correlations between financial instruments) and can deviate from the expected tracking error.
Anleihen (einschließlich Hochzinsanleihen) und sonstige Schuldtitel, insbesondere börsennotierte Schuldverschreibungen staatlicher und unterstaatlicher Emittenten, die in erster Linie auf Währungen der Industrienationen und ergänzend auf lokale Währungen lauten, die von Schwellenländern bzw. von in Schwellenländern tätigen öffentlichen Einrichtungen oder halbstaatlichen Emittenten begeben werden sowie auf ergänzender Basis in Schuldverschreibungen, die von Unternehmen mit Sitz in einem Schwellenland begeben werden. Die Schuldtitel müssen zum Kaufzeitpunkt von mindestens einer anerkannten Rating-Agentur mit mindestens mit B-/B3 eingestuft werden oder von der Verwaltungsgesellschaft als von vergleichbarer Qualität beurteilt werden (d. h., dass die Kreditqualität von der Verwaltungsgesellschaft selbst auf der Grundlage einer qualitativen Analyse des Anlageinstruments bewertet wird). Ist bei Emissionen kein Rating vorhanden, behält sich die Verwaltungsgesellschaft das Recht vor, das Rating der Emittenten anzusetzen.
Principal assets traded:
Bonds (including high yield bonds) and other debt securities, more in particular publicly traded sovereign and sub-sovereign debt, denominated principally in developed countries' currencies and, on an ancillary basis, in local currencies issued by emerging countries, public entities and semi-public issuers operating in emerging countries, or, on an ancillary basis, in debt issued by companies based in emerging countries. Debt securities are rated B-/B3 at least by one recognized rating agency or considered of equivalent rating category by the Management Company (i.e. credit quality assessed by the Management Company itself based on qualitative analysis of the instrument) at the time of purchase. In the absence of an issue rating, the Management Company reserves the right to use the issuer rating.
Anlagestrategie:
Ziel des Fonds ist es, durch Investition in die wichtigsten gehandelten Vermögenswerte eine Kapitalsteigerung zu generieren und die Benchmark zu übertreffen.
Das Managementteam trifft Anlageentscheidungen nach eigenem Ermessen auf der Grundlage eines wirtschaftlichen/finanziellen Analyseprozesses sowie anhand einer von Candriam erstellten Analyse von Umwelt-, Sozial- und Governance-(ESG-) Gesichtspunkten sowohl im Hinblick auf Risiken als auch auf langfristige Chancen.
Sofern ein Schuldtitel auf ein Rating unterhalb von B-/B3 herabgestuft oder von der Verwaltungsgesellschaft nicht länger als gleichwertig eingestuft wird, wird der entsprechende Vermögenswert innerhalb von sechs Monaten veräußert. Sollte jedoch der Anteil an Wertpapieren, die den Ratinganforderungen nicht länger genügen, weniger als 3 % des Nettoinventarwerts des Fondsvermögens ausmachen, können sie von der Verwaltungsgesellschaft toleriert werden, sofern dies die Interessen der Anleger nicht beeinträchtigt.
Das nachhaltige Anlageziel des Fonds besteht darin, zu nachhaltigen Praktiken beizutragen, insbesondere zur Förderung der Demokratie und zur Ausrichtung auf das Pariser Abkommen zum Klimawandel, um die globale Erwärmung durch Reduzierung der Treibhausgasemissionen zu begrenzen. Dieses Ziel wird durch eine Kombination aus positiver Auswahl staatlicher Emittenten auf der Grundlage einer eigenen ESG-Analyse sowie spezifischer Indikatoren in Bezug auf Demokratie (Freedom House Index) und Umweltschutz (CO2-Intensität Länderscore) erreicht. Bei privaten Emittenten (Unternehmen) strebt der Fonds eine langfristige positive Wirkung auf ökologische und soziale Ziele an.
Staatliche Emittenten werden auf der Grundlage ihres ESG-Rankings ausgewählt, das durch eine eigene Analyse ihres Human-, Sozial-, Natur- und wirtschaftlichen Kapitalmanagements bewertet wird. Zum Beispiel wird ein Land mit einem autoritären Regime und einer mangelhaften Ausrichtung auf die Ziele des Pariser Abkommens negativer bewertet als ein Land mit demokratischen Institutionen und einem hohen Einsatz von erneuerbaren Energien.
Dieser Anlageansatz veranlasst den Fonds, bestimmte Emittenten aufgrund ihrer schlechten ESG-Qualität oder ihres geringen Beitrags zur Erreichung der Nachhaltigkeitsziele zu meiden. Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass diese Emittenten langfristig gegenüber den nachhaltigeren verlieren dürften. Doch die Marktvolatilität und kurzfristige Markttrends könnten dazu führen, dass solche Emittenten kurzfristig besser abschneiden als nachhaltige Titel.
Der Fonds hat keinen Anspruch auf Erhalt des französischen SRI-Labels, da seine Allokation nicht mindestens 30 % private Emittenten (Unternehmen) umfasst.
Weitere Informationen hierzu entnehmen Sie bitte der Website von Candriam und/oder dem Prospekt.
Der Fonds kann sowohl zu Anlage- als auch zu Absicherungszwecken (d. h. zum Schutz vor künftigen nachteiligen Finanzereignissen) Derivate einsetzen.
Investment strategy:
The fund seeks to achieve capital growth by investing in the principal assets traded and to ouperform the benchmark.
The management team makes discretionary investment choices on the basis of an economic/financial analysis process as well as on a Candriam’s proprietary analysis of Environmental, Social and Governance (ESG) considerations, both indicative of risks and long-term opportunities.
When a debt security is downgraded to lower than B-/B3 or no longer considered of equivalent rating category by the Management Company, such asset will be sold within 6 months. However, should securities no longer satisfying the rating requirements represent less than 3% of the net asset value of the fund’s assets, they may be tolerated by the Management Company provided that the interests of Investors are not impaired.
The fund’s sustainable investment objective is to contribute to sustainable practices, in particular the promotion of democracy and alignment with the Paris Agreement on climate change to limit global warming by reducing greenhouse gas emissions. This objective is achieved through a combination of positive selection of sovereign issuers on the back of a proprietary ESG analysis as well as specific indicators relating to democracy (Freedom House Index) and the environment (CO2 Intensity Country score). For corporate issuers the fund aims to have long-term positive impact on environment and social objectives.
Sovereign issuers are selected based on their ESG ranking assessed through a proprietary analysis of their human, social, natural and economic capital management. For instance a country with an authoritarian regime and poor alignment with the Paris Agreement objectives will be negatively rated compared to one with democratic institutions and high reliance on renewable energy.
This investment approach will cause the fund to avoid certain issuers due to their poor ESG quality or contribution to attaining sustainability objectives. Whilst the manager believes that such issuers are likely to lose out to more sustainable ones over the long term, market volatility and short term market trends could result in such issuers outperforming more sustainable ones over shorter periods.
The fund cannot obtain the French SRI Label as its allocation does not comprise at least 30% in corporate issuers.
For further information, please refer to Candriam’s website and/or the prospectus.
The fund may use derivative products both for investment and hedging purposes (hedging against unfavourable future financial events).
Benchmark:J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return).
Der Fonds wird aktiv verwaltet, und die Anlagestrategie impliziert den Verweis auf eine Benchmark.
Definition der Benchmark: Der Index misst die Performance von auf USD lautenden Anleihen staatlicher und staatsnaher Emittenten aus Schwellenländern anhand eines Diversifizierungsschemas, das eine gleichmäßigere Verteilung der Gewichtung unter den Ländern im Index erlaubt.
Einsatz der Benchmark:
– als Anlageuniversum. Die Mehrheit der Finanzinstrumente des Fonds ist im Allgemeinen Teil der Benchmark. Dennoch sind Anlagen außerhalb dieser Benchmark zugelassen
– zur Bestimmung von Risikoniveau/-parametern;
– zum Performancevergleich.
– zur Berechnung der Performancegebühren bei bestimmten Anteilsklassen, sofern zutreffend.
Abweichung der Portfoliozusammensetzung von der Benchmark:
Da der Fonds aktiv verwaltet wird, besteht sein Ziel nicht darin, in alle Komponenten der Benchmark zu investieren oder im selben Ausmaß in diese Werte zu investieren wie die Benchmark selbst. Unter normalen Marktbedingungen dürfte der Tracking Error des Fonds moderat bis bedeutend ausfallen und zwischen 0,75 % und 3 % liegen.
Diese Messgröße ist eine Schätzung der Performanceabweichung zwischen dem Fonds und seiner Benchmark. Je höher der Tracking Error, desto größer die Abweichungen im Vergleich zur Benchmark. Der effektive Tracking Error hängt insbesondere von den Marktbedingungen (der Volatilität und den Korrelationen zwischen den Finanzinstrumenten) ab und kann vom erwarteten Tracking Error abweichen.
Benchmark: J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return).
The fund is actively managed and the investment approach implies a reference to a benchmark.
Benchmark definition: The index measures the performance of USD-denominated emerging markets sovereign and quasi-sovereign bonds using a diversification scheme that allows for more even weight distribution among the countries in the index.
Use of the benchmark:
- as investment universe. In general, the majority of the issuers of the fund’s financial instrumentsare part of the benchmark. This said, investments outside this benchmark are admitted,
- in the determination of risk levels/parameters,
- for performance comparison.
- for performance fees calculation for certain share classes if applicable.
Deviation level of the portfolio composition from the benchmark:
The fund being managed actively, its objective is not to invest in all constituents of the benchmark, nor to invest to the same extent in the constituents of the benchmark. Under normal market conditions, the tracking error of the fund will be moderate to important this is comprised between 0.75% and 3%.
This measure is an estimation of the deviation of the fund’s performance compared to the performance of the benchmark. The more the tracking error is important, the more deviations compared to the benchmark are important. The effective tracking error depends notably on the market conditions (volatility and correlations between financial instruments) and can deviate from the expected tracking error.
Investitionsteam
Jan BERTHOLD
Fund Manager - Sovereign Analyst EMD
Historisches zum NAV
Historisches zum NAV
Candriam Sustainable Bond Emerging Markets
Historisches zum NAV
J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return)
C Cap
Diese Grafik stellt den synthetischen Nettoinventarwert des Fonds dar. Sie dient nur zu Informationszwecken und ausschließlich der Veranschaulichung. Der synthetische Nettoinventarwert wird durch eine Neuberechnung der Werte des Fondsvermögens ermittelt, indem die Auswirkungen von Wertpapiertransaktionen (Split, Kupon, Dividendenausschüttung usw.) ausgeglichen werden, um die tatsächliche Wertentwicklung eines Fondsanteils widerzuspiegeln. Die Daten können zur besseren Lesbarkeit gerundet werden. Daten, die in einer anderen Währung als der des Landes, in dem der Anleger seinen Sitz oder Wohnsitz hat, ausgedrückt sind, unterliegen Wechselkursschwankungen, die sich positiv oder negativ auswirken können. Die Bruttowertentwicklung kann durch Provisionen, Gebühren und andere Kosten belastet werden.
Kumulierte Rendite
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung. Die Märkte könnten sich in der Zukunft deutlich anders entwickeln.
Sie ermöglicht Ihnen jedoch, die Verwaltung des Fonds in der Vergangenheit zu beurteilen.
| 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | |
|---|---|---|---|
| Anteilscheinklasse | 2,50 | -2,22 | -2,22 |
| Benchmark | 9,18 | 0,53 | 0,10 |
| Abweichung | -6,68 | -2,75 | -2,32 |
Zusätzliche Informationen
Die vorstehend aufgeführten Erträge basieren auf dem Nettoinventarwert, abzüglich Provisionen und thesaurierten Einkünften. Alle Verwaltungsgebühren und Provisionen sind in der Berechnung der Wertentwicklung in der Vergangenheit berücksichtigt worden, mit Ausnahme von Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen. Steuern wurden bei der Berechnung der Erträge nicht einbezogen. Der in Euro umgerechnete Wert bzw. Preis kann je nach Schwankungen des Wechselkurses höher oder niedriger sein. Der Fonds bietet keine Garantien für die Anlage. Die Nettoinventarwerte verstehen sich abzüglich von Gebühren und Honoraren und werden von der Buchhaltung zur Verfügung gestellt; der Referenzindex wird von offiziellen Anbietern bereitgestellt.
Die Entwicklungen der Märkte (Wechselkurs, Kupon, Split etc.) haben einen Einfluss auf die Grafik. Diese Grafik dient nur zu Informationszwecken und ist keine genaue Darstellung der Entwicklung des Nettovermögens des Fonds. Aus Gründen der Vereinfachung können die Daten auf- oder abgerundet werden. Daten, die in einer anderen Währung als der des (Wohn)Sitzlandes des Anlegers dargestellt werden, unterliegen Wechselkursschwankungen, die einen positiven oder negativen Einfluss haben können. Die Bruttowertentwicklung kann durch Provisionen, Gebühren und andere Kosten belastet werden.
Jahresrendite im Verlauf der vergangenen Jahre (%)
Dieses Diagramm stellt die Wertentwicklung des Fonds als prozentualer Verlust oder Gewinn pro Jahr in den letzten 8 Jahren dar.
Es kann Ihnen bei einer Beurteilung, wie der Fonds in der Vergangenheit verwaltet wurde, und bei einem Vergleich des Fonds mit seiner Benchmark helfen.
Die Indexzusammensetzung kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die ausgewiesene Wertentwicklung kann daher von der Wertentwicklung des jeweiligen Index vor dessen Änderung abweichen
Die Wertentwicklung wird nach Abzug der laufenden Kosten ausgewiesen. Etwaige Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge werden aus der Berechnung ausgeschlossen.Eine Wertentwicklung, die in einer anderen Währung als in der Währung des Staates, in dem der Anleger ansässig ist, angegeben ist, kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen. Sofern dieses Dokument Informationen zu einer bestimmten steuerlichen Behandlung enthält, wird darauf hingewiesen, dass die steuerliche Behandlung von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängt und künftig Änderungen unterworfen sein kann. Wenn es für ein Jahr keine Wertentwicklung gibt, so ist der Grund dafür, dass keine Daten dazu vorhanden sind oder dass die Daten nicht ausreichen, um dem Anleger hilfreiche bzw. zuverlässige Kennzahlen zu dieser Wertentwicklung bereitzustellen.
| 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anteilscheinklasse | 11,15 % | -6,64 % | 14,79 % | 6,07 % | -5,92 % | -16,50 % | 7,13 % | 0,53 % | ||
| Benchmark | 10,26 % | -4,26 % | 15,04 % | 5,26 % | -1,80 % | -17,78 % | 11,09 % | 6,54 % | ||
| Abweichung | 0,90 % | -2,38 % | -0,24 % | 0,81 % | -4,13 % | 1,28 % | -3,96 % | -6,00 % |
Zusätzliche Informationen
Die vorstehend aufgeführten Erträge basieren auf dem Nettoinventarwert, abzüglich Provisionen und thesaurierten Einkünften. Alle Verwaltungsgebühren und Provisionen sind in der Berechnung der Wertentwicklung in der Vergangenheit berücksichtigt worden, mit Ausnahme von Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen. Steuern wurden bei der Berechnung der Erträge nicht einbezogen. Der in Euro umgerechnete Wert bzw. Preis kann je nach Schwankungen des Wechselkurses höher oder niedriger sein. Der Fonds bietet keine Garantien für die Anlage. Die Nettoinventarwerte verstehen sich abzüglich von Gebühren und Honoraren und werden von der Buchhaltung zur Verfügung gestellt; der Referenzindex wird von offiziellen Anbietern bereitgestellt.
Die Entwicklungen der Märkte (Wechselkurs, Kupon, Split etc.) haben einen Einfluss auf die Grafik. Diese Grafik dient nur zu Informationszwecken und ist keine genaue Darstellung der Entwicklung des Nettovermögens des Fonds. Aus Gründen der Vereinfachung können die Daten auf- oder abgerundet werden. Daten, die in einer anderen Währung als der des (Wohn)Sitzlandes des Anlegers dargestellt werden, unterliegen Wechselkursschwankungen, die einen positiven oder negativen Einfluss haben können. Die Bruttowertentwicklung kann durch Provisionen, Gebühren und andere Kosten belastet werden.
Risikoindikatoren
Geringeres Risiko
Potenziell geringere Rendite
Höheres Risiko
Potenziell höhere Rendite
1
2
3
4
5
6
7
Definition
Der Gesamtrisikoindikator (SRI) ist ein Indikator auf einer Skala von 1 bis 7, der dem steigenden Risiko- und Ertragsniveau entspricht. Die Methodik zur Berechnung dieses regulatorischen Indikators ist im KID enthalten.<br> Der Gesamtrisikoindikator (SRI) hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen.<br> Er zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass Sie bei diesem Produkt Geld verlieren, weil sich die Märkte in einer bestimmten Weise entwickeln oder wir nicht in der Lage sind, Sie auszubezahlen.- SRI Wert
- 3
Zentrale Risiken
-
Kontrahentenrisiko
Wenn der Fonds OTC-Geschäfte (d. h. mit Instrumenten, die nicht an den Märkten notiert sind) tätigt, sind diese einem Ausfallrisiko der Gegenpartei dieser Transaktion ausgesetzt.
-
Kreditrisiko
Dieser stellt das Risiko dar, dass ein Emittent oder eine Gegenpartei ausfallen. Dieses Risiko umfasst das Risiko von Veränderungen der Kreditspreads und des Ausfallrisikos. Die Höhe des Kreditrisikos wird in der Regel anhand von „Ratings“ bewertet, die eine vergleichende Beurteilung der Kreditqualität (Solvenzniveau) eines Emittenten oder Portfolios darstellen. „High Yield“-Anlagen weisen die niedrigsten Ratingklassen und somit ein hohes Kreditrisiko auf.
-
Währungsrisiko
Fonds können ein Exposure in einer anderen Währung als ihrer Bewertungswährung haben. Änderungen des Wechselkurses dieser Währung können sich negativ auf den Wert der Vermögenswerte im Portfolio auswirken.
-
Derivatives Risiko
Bei Derivaten handelt es sich um Anlagen, deren Wert vom Wert eines Basisinstruments, z. B. eines Wertpapiers, eines Vermögenswerts, eines Referenzsatzes oder eines Index, abhängt (oder davon abgeleitet ist). Derivative Strategien sind häufig mit Hebeleffekten verbunden, die einen Verlust übersteigen können. Dies kann dazu führen, dass der Teilfonds mehr Geld verliert, als er mit einer Investition in das zugrunde liegende Instrument verloren hätte. Der Einsatz von Derivaten kann zu einer höheren Portfoliovolatilität im Zusammenhang mit diesem Basiswert und einem Anstieg des Gegenparteirisikos führen.
-
Risiko der Schwellenländer
Diese Märkte sind aufgrund rechtlicher, politischer und struktureller Fragen durch eine höhere Volatilität und eine geringere Liquidität gekennzeichnet. Die Marktbewegungen können in den Schwellenländern stärker und schneller ausfallen als in „entwickelten Märkten“, was zu einem erheblichen Rückgang des Nettoinventarwerts führen kann, wenn die negativen Bewegungen im Verhältnis zu den eingegangenen Positionen auftreten.
-
ESG-Investitionsrisiko
Das ESG-Anlagerisiko bezieht sich auf die Risiken, die sich aus der Einbeziehung von ESG-Faktoren in den Managementprozess ergeben, wie z. B. der Ausschluss von Aktivitäten oder Emittenten und die Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei der Auswahl und/oder Allokation von Emittenten in das Portfolio.
-
Zinsänderungsrisiko
Eine Zinsänderung, die insbesondere auf die Inflation zurückzuführen ist, kann zu einem Verlustrisiko führen und den Nettoinventarwert des Fonds verringern.
-
Liquiditätsrisiko
Es besteht das Risiko, dass eine Portfolioposition nicht zu begrenzten Kosten und innerhalb eines ausreichend kurzen Zeitraums veräußert, liquidiert oder geschlossen werden kann, wodurch die Fähigkeit des Fonds gefährdet wird, jederzeit seinen Verpflichtungen zur Rücknahme der Anteile der Anleger auf deren Wunsch nachzukommen.
-
Risiko des Kapitalverlusts
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass das von ihnen investierte Kapital nicht garantiert ist und dass sie daher möglicherweise nicht den gesamten investierten Betrag zurückerhalten. Sie können somit einen Verlust erleiden.
Sonstige Risiken
-
Risiko der Bestandserhaltung
Die Insolvenz, Fahrlässigkeit oder betrügerische Handlungen einer Verwahrstelle oder einer Unterverwahrstelle können zum Verlust von Vermögenswerten führen. Dieses Risiko wird durch die aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen der Verwahrstellen gemildert.
-
Lieferrisiko
Im Falle der Liquidation von Vermögenswerten, die Gegenstand einer Transaktion mit einer Gegenpartei sind, kann diese Gegenpartei, obwohl sie vertraglich dazu verpflichtet ist, in operativer Hinsicht nicht in der Lage sein, die Vermögenswerte schnell genug zurückzugeben, um dem Fonds den Verkauf dieser Instrumente auf dem Markt zu ermöglichen.
-
Rechtliches Risiko
Rechtsstreitigkeiten jeglicher Art können mit einer Gegenpartei oder einem Dritten auftreten. Die Verwaltungsgesellschaft zielt darauf ab, diese Risiken durch die Einführung von Kontrollen und Verfahren zu verringern.
-
Operationelles Risiko
Das operationelle Risiko umfasst das Risiko eines direkten oder indirekten Verlusts aufgrund einer Reihe von Faktoren (z. B. menschliche Fehler, Betrug und böswillige Handlungen, Ausfälle von Informationssystemen und externe Ereignisse usw.), die sich auf den Fonds und/oder die Anleger auswirken könnten. Die Verwaltungsgesellschaft ist bestrebt, dieses Risiko durch die Einführung von Kontrollen und Verfahren zu reduzieren.
-
Risiko von Interessenkonflikten
Die Auswahl einer Gegenpartei aus anderen Gründen als dem alleinigen Interesse des Fonds und/oder eine ungleiche Behandlung bei der Verwaltung ähnlicher Portfolios kann zu Interessenkonflikten führen.
-
Risiko der Nachhaltigkeit
Das Nachhaltigkeitsrisiko bezieht sich auf alle Umwelt-, Sozial- oder Governance-Ereignisse oder -Bedingungen, die die Performance und/oder den Ruf der Emittenten im Portfolio beeinträchtigen könnten. Es kann im Einklang mit ihren Aktivitäten und Praktiken, emittentenspezifisch sein, kann aber auch auf externe Faktoren zurückzuführen sein.
Risikoindikatoren 31.1.25
- Sharpe Ratio
-
-0.75
- Tracking error
-
2.14 %
- Volatilität
-
8.55 %
- Durchschnittsrating
-
BB+
- Durchschnittliche Spread
-
220.10
- Credit Sensitivity
-
6.22
- Anzahl der Werte
-
144
- Anzahl Emittenten
-
45
- Modified Duration to Worst
-
7.40
- Netto-High-Yield-Exposure
-
39.26 %
- Nettoexposure im Segment Investment Grade
-
50.81 %
- Yield to Worst
-
7.84
Unternehmen
Level 3 - SRI Exclusion Policy
Candriam's Controversial Activities Analysis excludes companies involved in harmful or controversial activities. Involvement is assessed using activity-specific revenuebased threshold levels.
Stewardship
Engaging with companies through active one-on-one or collaborative dialogue to encourage disclosure and transparency as well as environmental, social and governance best practices.;
KPIs
Freedom-House-Index Land Höher als die Benchmark
Degree of democratic freedoms in nations and significant disputed territories around the world, by which it seeks to assess the current state of civil and political rights on a scale from 1 (most free) to 7 (least free).
Kohlenstoff-Intensität Land 30 % Reduzierung gegenüber der Benchmark
Total country CO2 emissions, measured in tons per year and available in the EDGAR (Emissions Database for Global Atmospheric Research) database from the European Commission
ESG-Score Land Höher als die Benchmark
The sustainability score (also called 'ESG score') is based on Candriam’s proprietary ESG analysis and scoring methodology.
For sovereign issuers, the basis of ESG scores results from Candriam’s proprietary ESG analysis encompassing climate change considerations, as well as social, human and economic factors.
-
80%
Mindestquote für nachhaltige Investments -
0%
Mindestquote für ökologische Investments -
0%
Mindestquote für sozialbezogene Investments
Fondsmerkmale
- Fondsname
- Candriam Sustainable Bond Emerging Markets
- Benchmark
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return)
- SICAV Name
- Candriam Sustainable
- Währung
- USD
- Rechtsform
- Teilfonds einer SICAV nach luxemburgischem Recht
- Fondstyp
- UCITS
- SFDR-Klassifizierung
- Artikel 9
- Auflegungsdatum
- Fondsdomizil
- Luxembourg
- Verwaltungsgesellschaft mit Gesellschaftssitz in Luxemburg
- CANDRIAM, verwaltungsgesellschaft mit Gesellschaftssitz in Luxemburg.
- Depotbank
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Transferstelle
- CACEIS Bank, Luxembourg Branch
- Laufzeit des Fonds
- Der Fonds hat keine feste Laufzeit
- Anti Dilution system
- ja
Swing-Pricing Beschreibung
Swing Pricing ist ein Mechanismus, bei dem der Nettoinventarwert nach oben (oder unten) angepasst wird, wenn die Veränderung der Verbindlichkeiten positiv (oder negativ) ist, um für die bestehenden Anleger die Kosten für die Umstrukturierung des Portfolios im Zusammenhang mit Zeichnungs-/Rücknahmebewegungen im Fonds zu verringern. An Bewertungstagen, an denen die Differenz zwischen den Zeichnungs
- und Rücknahmebeträgen eines Teilfonds (d. h. die Nettotransaktionen) einen vom Verwaltungsrat im Voraus festgelegten Schwellenwert übersteigt, hat dieser das Recht:
- den Nettoinventarwert zu ermitteln, indem er einen pauschalen Prozentsatz der Gebühren zum Vermögen des Teilfonds addiert (bei Nettozeichnungen) bzw. vom Vermögen abzieht (bei Nettorücknahmen), wobei die Pauschale der gängigen Marktpraxis entspricht und die beim Kauf oder Verkauf von Wertpapieren anfallenden Gebühren und/oder Liquiditätsbedingungen widerspiegelt;
- das Wertpapierportfolio auf der Grundlage von Kauf- oder Verkaufskursen zu bewerten;
- den Nettoinventarwert durch die Festlegung eines für den betreffenden Markt repräsentativen ,Spread‘-Niveaus zu ermitteln;
- Die durch die Anwendung des Verwässerungs(schutz)mechanismus herbeigeführte Anpassung darf 2 % des Nettoinventarwerts nicht überschreiten, es sei denn, es liegen außergewöhnliche Umstände vor, wie z. B. ein starker Liquiditätsrückgang, die dann für den betreffenden Teilfonds im Jahres-(Halbjahres-)bericht der SICAV detailliert aufgeführt werden.
Merkmale des Instruments
- Anteilscheinklasse
- C - Cap
- Benchmark
- J.P. Morgan EMBI Global Diversified (Total Return)
- Währung
- USD
- Erstes NAV-Datum
- 21.12.16
- ISIN
- LU1434519416
- Empfohlener Anlagehorizont
- 4 Jahre
- Bloomberg-Ticker
- CBEMCAU LX Equity
- Morningstar-Ticker
- F00000YIS2
Steuern, Kosten und Gebühren
- Verwaltungskosten (max)
- 1.20 %
- Ausgabeaufschlag
- 3.50 %
- Rücknahmegebühr
- 0.00 %
- Einstiegskosten
- 4.00%
- Ausstiegskosten
- 0.00%
Transaktionsgebühren
- Portfolio-Transaktionskosten
- 0.00%
Laufende Kosten (nach Anteilsklasse)
- Laufende Kosten ex-ante
- 1.42%
Aufträge
Zeichnung
- Cut-Off-Zeitpunkt (Kauf)
- D 12:00
Rücknahme
- Cut-Off-Zeitpunkt (Verkauf)
- D 12:00
Es gilt jeweils die Zeitzone am Domizil des Fonds.
NAV
Spezifikationen
- Preisberechnung: täglich
- Tageszeitung
- Nav date
- D
- NAV-Berechnungsdatum
- D+1
AUM
- Währung
- USD
- Wert
- 749.128.530,01
- Datum
- Gestern
Anteilsklasse AUM
- Letztes NAV-Datum
- Gestern
- Letzter NAV
- 108,44
ESG-Dokumente
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Weitere wichtige Hinweise
Dies ist ein Marketing-Dokument. Bitte lesen Sie vor einer Anlageentscheidung den Prospekt der Fonds und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIID). Diese Marketing-Mitteilung dient ausschließlich Informationszwecken und stellt, vorbehaltlich ausdrücklicher anders lautender Vereinbarungen, weder ein Kauf- oder Verkaufsangebot für Finanzinstrumente noch eine Anlageempfehlung oder Transaktionsbestätigung dar. Candriam lässt bei der Auswahl der in diesem Dokument genannten Daten und ihrer Quellen größte Sorgfalt walten. Dennoch können Fehler oder Auslassungen nicht grundsätzlich ausgeschlossen werden. Candriam haftet nicht für direkte oder indirekte Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieses Dokuments entstehen könnten. Die Rechte von Candriam am geistigen Eigentum sind jederzeit zu wahren. Eine Vervielfältigung des Inhalts dieses Dokuments ist nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung seitens Candriam zulässig.
Warnung: Die frühere Wertentwicklung eines bestimmten Finanzinstruments oder -index oder einer Wertpapierdienstleistung oder –strategie, die Simulation einer früheren Wertentwicklung und Angaben zur künftigen Wertentwicklung sind keine Voraussagen künftiger Ergebnisse. Die Bruttowertentwicklung kann durch Provisionen, Gebühren und andere Kosten belastet werden. Wird die Wertentwicklung in einer anderen Währung als der des (Wohn)Sitzlandes des Anlegers ausgedrückt, unterliegt sie zudem Wechselkursschwankungen, die sich negativ oder positiv auf die Gewinne auswirken können. Wenn in diesem Dokument auf eine bestimmte steuerliche Behandlung Bezug genommen wird, hängen die diesbezüglichen Angaben von den persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers ab und können entsprechend Änderungen unterworfen sein.
Im Hinblick auf Geldmarktfonds beachten Sie bitte, dass eine Investition in einen Fonds sich von einer Investition in Einlagen unterscheidet und dass das Kapital der Investition Schwankungen unterliegen kann. Der Fonds kann sich nicht auf externe Unterstützung verlassen, um seine Liquidität zu garantieren oder seinen Nettoinventarwert pro Anteil/Unit zu stabilisieren. Das Kapitalverlustrisiko wird vom Anleger getragen.
Candriam empfiehlt Anlegern, vor der Anlage in einen unserer Fonds stets die auf unserer Webseite https://www.candriam.com hinterlegten „wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIIDs) sowie den Prospekt und alle anderen relevanten Informationen zu berücksichtigen, einschließlich der Informationen zum Nettoinventarwert des Fonds. Informationen zu Anlegerrechten und Beschwerdeverfahren finden Sie auf den eigens für regulatorische Fragen eingerichteten Webseiten von Candriam unter https://www.candriam.com/en/professional/legal-information/regulatory-information/. Diese Informationen sind entweder in englischer Sprache oder in der Sprache der Länder erhältlich, in denen der Fonds zum Vertrieb zugelassen ist.
Gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften kann Candriam jederzeit beschließen, die Vereinbarungen über den Vertrieb eines bestimmten Fonds zu beenden.
Informationen zu nachhaltigkeitsbezogenen Aspekten: Die in dieser Mitteilung enthaltenen Informationen zu den nachhaltigkeitsbezogenen Aspekten sind auf der Candriam-Website https://www.candriam.com/de/professional/sfdr/ verfügbar. Bei der Entscheidung für eine Anlage in das beworbene Anlageprodukt sollten sämtliche Eigenschaften und Ziele des angebotenen Anlageproduktes berücksichtigt werden, die im Prospekt und in den den Anlegern gemäß den Vorschriften des anwendbaren Rechts offenzulegenden Informationsdokumenten beschrieben sind.
ESG Assessment
Dieser Fonds hat ein nachhaltiges Anlageziel. Er investiert in wirtschaftliche Tätigkeiten, die zu einem ökologischen und/oder sozialen Ziel beitragen. Um dieses Ziel zu erreichen, trifft das Managementteam auf der Grundlage eines wirtschaftlichen/finanziellen Analyseprozesses und einer internen Analyse von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungskriterien (ESG) diskretionäre Anlageentscheidungen.
a. ESG selection criteria:
For corporates, the internal analysis of ESG criteria consists in selecting the issuers:
• that are the best positioned to meet the challenges of sustainable development;
• that comply with the principles of the United Nations Global Compact (i.e. human rights, labour law, the environment, anti-corruption), and which are therefore less exposed to the risks associated with these themes; and
• that are not engaged in controversial activities such as armament (securities of a company whose activity consists of manufacturing, the use or possession of anti-personnel mines, cluster bombs and/or depleted uranium weapons), tobacco, thermal coal.
For sovereign issuers, the internal analysis of ESG criteria consists in selecting:
• Countries that perform best across our four categories of sustainable development criteria: Human Capital, Natural Capital, Social Capital and Economic Capital;
• Countries that are not part of our highly Oppressive Regimes or dictatorships, based on the Freedom House Freedom in the World Index and the World Bank Voice & Accountability Index.
b. Selection methodology:
The companies selected by the management company are subject to a dual analysis:
• Analysis of their activity to assess their alignment with the major challenges of sustainable development. For example, regarding the transition to a circular economy, the management company will consider a company producing recycled steel to be more sustainable than a company producing steel exclusively from iron ore; and
• Analysis of how the company manages players interacting with the company: its employees, its customers, its shareholders, its suppliers and the environment. Here too, the management company will favour companies that adopt the most sustainable practices given their sector. For example, with regard to relations with its clients, the management company will favour pharmaceutical companies with balanced pricing practices and commercial policies. Similarly, with regard to relations with their employees, the management company attaches great importance to the fight against discrimination and compliance with social standards.
Our sovereign investible universe consists of those countries which perform best across our four categories of sustainable development criteria:
• Natural Capital: stock of naturel resources managed by the country;
• Social Capital: trust, norms and institutions which people can rely on to solve common problems and create social cohesion;
• Human Capital: human productivity to which the country participates through education and other initiatives;
• Economic Capital: assessing the level of economic activity viability.
c. A team of ESG analysts is responsible for assessing the selection criteria:
The analysis and selection of sustainable investments is carried out by a dedicated team of ESG analysts within Candriam. This team is made up of specialists whose mission is to analyse the exposure of companies and governments to the risks and opportunities associated with sustainable development.
Selection criteria are expected to evolve over time, based on advances in ESG research and changes in company practices.