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Paulo Salazar
Head of Emerging Markets Equities
Nachhaltigkeit der Renditen als Alpha-Quelle
Wir halten gezielt Ausschau nach Unternehmen, die im Laufe der Zeit solide Eigenkapitalrenditen und ein höheres Wachstum als der Branchendurchschnitt erzielen können. Diese Unternehmen werden unter mehreren Gesichtspunkten länder- und wertschöpfungskettenübergreifend betrachtet, um die langfristigen Gewinner auszuwählen.
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”Schwellenländer unterscheiden sich in ihrer Struktur grundlegend von den Industrieländern. Bei unserem nachhaltigen Ansatz wollen wir mit unserem Prozess die Unternehmen identifizieren, die bei ESG-Aspekten am besten abschneiden und über ein solides ESG-Profil verfügen.
Kombination von Performancequellen
Unser Anlageprozess vereint die Berücksichtigung nichtfinanzieller Kriterien, quantitatives Screening von Wertpapieren, Fundamentalanalyse und Bottom-up[1]-Aktienauswahl. Die Kohärenz unserer Prozesse, die Stabilität unserer Titelauswahl und die Relevanz unseres Risikomanagements tragen allesamt zur Qualität unserer Strategien bei.
[1] Beim Bottom-up-Ansatz werden die Wertpapiere unabhängig von der makroökonomischen Einschätzung zum Aufbau des Portfolios ausgewählt. Beim Top-down-Ansatz werden im Gegensatz hierzu zunächst das makroökonomische Umfeld analysiert und anschließend die Wertpapiere aus den bevorzugten Sektoren und Ländern ausgewählt.
Nachhaltigkeit optimieren
In unseren Portfolios versuchen wir, systematisch diejenigen Wertpapiere mit den besten Nachhaltigkeitsprofilen auszuwählen. Wir haben spezifische ESG-Leistungsindikatoren für Schwellenländer eingeführt, um Unternehmen auszuwählen, die sich auf die Steigerung des Shareholder Value konzentrieren und gleichzeitig z. B. den ökologischen Fußabdruck unserer Strategien minimieren. Dies steht im Mittelpunkt unseres Wertversprechens.
Am Wachstum partizipieren
Wir bieten Strategien an, deren Ziel darin besteht, durch eine Kombination aus thematischer und fundamentaler Aktienauswahl am Wachstum der Schwellenländer zu partizipieren. Ihre Erfolgsbilanz und ihre Robustheit zeugen von der Qualität unserer Teams, der Kohärenz unseres Anlageprozesses und der effizienten Kombination der Managementansätze zur Partizipation am nachhaltigen Wachstum der Schwellenländer.
[1] Beim Bottom-up-Ansatz werden die Wertpapiere unabhängig von der makroökonomischen Einschätzung zum Aufbau des Portfolios ausgewählt. Beim Top-down-Ansatz werden im Gegensatz hierzu zunächst das makroökonomische Umfeld analysiert und anschließend die Wertpapiere aus den bevorzugten Sektoren und Ländern ausgewählt.
Zahlen sagen mehr als tausend Worte.
4,3 Mrd. €
verwaltetes Vermögen
über 25
Jahre Anlagen in Schwellenländern
über 15
Jahre in nachhaltige Anlagen in Schwellenländern
Thematisches Investieren mit hohem Wachstumspotenzial
Unabhängiges fundamentales und ESG-Research bildet die Grundlage für unsere Überzeugungen und unsere Entscheidungen, in Unternehmen zu investieren, die von thematischen Trends, höherer Qualität und nachhaltigem Wachstumspotenzial profitieren dürften.
Performance aufbauen
Unsere Anlagephilosophie beruht auf vier Säulen: ESG-Integration, aktive fundamentale Verwaltung, nachhaltiges Wachstum (Auswahl von Unternehmen, deren Wachstum den Durchschnitt der Branche übertrifft) und strukturelles Wachstum. Denn wir möchten die Unternehmen auswählen, die am besten aufgestellt sind, um sich die strukturellen Trends der Schwellenländer – Gesundheit und Wohlbefinden, Digitalisierung und Innovation, Klimawandel, Verwaltung der Ressourcen und Abfälle, Demografie – zunutze zu machen.
Risiko verringern
Unsere Portfolios konzentrieren sich auf jene Unternehmen, von denen wir am stärksten überzeugt sind. Sie sind so aufgebaut, dass sie eine umfassende Branchen- und Länderdiversifizierung bieten. Die ideale Haltedauer der Wertpapiere beträgt 3 bis 5 Jahre, um das potenziell hohe Wachstums- und Renditepotenzial der Schwellenländer vollständig auszuschöpfen. Die Solidität unseres ESG-Prozesses bietet nicht-finanzielle Einsichten mit dem Ziel, mehr Wert zu schöpfen und die nicht im Rahmen der traditionellen Analyse erfassten Risiken zu verringern.
Chancen wahrnehmen
Mit ihrem mehr als 25-jährigen Bestehen haben unsere Strategien ihre Stabilität bewiesen. Außerdem hat sich gezeigt, dass sie ein Engagement in Wachstumsmärkten mit hohen historischen Renditen und eine breite Portfoliodiversifizierung bieten können und zugleich in der Lage sind, die höchsten ESG-Standards zu erfüllen.
FONDS
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Main risks on Emerging Equity Strategies
- Risiko des Kapitalverlusts
- Aktienrisiko
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- Liquiditätsrisiko
- Konzentrationsrisiko
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- Risiko der Schwellenländer
- Risiko bei A-Aktien (China))
- Index provider risk
- External factors risk
