Die Rückkehr von Donald Trump ins Weiße Haus wirft viele Fragen auf, nicht zuletzt die nach den Auswirkungen seiner Politik auf die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Risiko-Arbitrage-Strategien, die sich auf Fusionen und Übernahmen konzentrieren, bleiben dabei nicht außen vor. Was können wir von dieser neuen Regierung erwarten? Welche Herausforderungen und Chancen liegen vor uns?
Zu Beginn des Jahres 2025 sorgt der Einzug eines neuen Präsidenten ins Weiße Haus für große Unsicherheit. Auch Merger-Arbitrage-Strategien (M&A-Arbitrage) bleiben nicht von der Frage verschont: Welche Auswirkungen sind durch den Regierungswechsel auf diese Anlageklasse zu erwarten?
Unsere Experten haben sich intensiv mit diesem Thema auseinandergesetzt.
Merger-Arbitrage-Strategien (M&A-Arbitrage) bestehen darin, in Unternehmen zu investieren, die sich in Fusions- und Übernahmeprozessen (M&A)befinden, mit dem Ziel, von der Differenz zwischen dem angebotenen Übernahmepreis und dem Marktpreis zu profitieren und eine Rendite zu erzielen, die unabhängig von allgemeinen Markttrends ist.
Gute Nachrichten : Vor dem Hintergrund eines soliden Wirtschaftswachstums, einer wahrscheinlichen weiteren Zinssenkung durch die Federal Reserve und einer neuen, wirtschaftsliberalen Regierung könnte die M&A-Aktivität im Jahr 2025 wieder anziehen - was für Arbitrageure zahlreiche neue Chancen bedeutet !
Die Spreads[1], die Haupttreiber der Performance von Merger-Arbitrage-Strategien, entwickeln sich in Abhängigkeit verschiedener Parameter, insbesondere der mit den Transaktionen verbundenen Risiken : Finanzierung, die zahlreichen erforderlichen Genehmigungen usw. Sie spiegeln somit das Risiko wider. Doch inwieweit werden diese Spreads von den Wahlen beeinflusst?
[1] Der Spread bei Merger-Arbitrage ist die Differenz zwischen dem angebotenen Übernahmepreis für das Zielunternehmen und dessen Marktpreis.
;
”Es ist von entscheidender Bedeutung, dass der Manager von Merger-Arbitrage die Marktdynamik und die spezifischen Parameter der einzelnen Transaktionen genau kennt. So kann er die Positionen aufbauen, die er für am besten geeignet hält, um die Vorteile der Spreads voll auszuschöpfen.
Schnellerer Zugriff auf Informationen mit einem einzigen Klick